Sinal EUR/USD: análise à medida que H&S inverso se forma antes do BCE

O EUR/USD continuou a sua forte recuperação na semana passada, com os comerciantes a reflectirem sobre os dados fracos da inflação nos EUA. Saltou para um máximo de 1,0900, a sua oscilação mais alta desde 21 de março, à medida que o foco agora muda para a próxima decisão do BCE.

Taxa do Federal Reserve reduz esperanças

O índice do dólar americano caiu para US$ 104 na semana passada e agora está no ponto mais baixo desde 9 de abril. Caiu mais de 2% desde o seu ponto mais alto em maio.

Esta descida ocorreu depois de os EUA terem publicado números económicos relativamente fracos este mês, levantando a possibilidade de cortes da Reserva Federal.

Dois relatórios do Institute of Supply Management (ISM) mostraram que o PMI industrial e não-industrial caiu abaixo de 50 em junho. Um valor do PMI inferior a 50 envia um sinal de que um sector está a contrair-se.

Outro relatório mostrou que o mercado de trabalho está a abrandar. Embora a economia tenha criado mais de 200 mil empregos em junho, a taxa de desemprego subiu para 4,1%, o seu ponto mais alto em meses. A taxa está em tendência de alta depois de atingir o mínimo de 3,5% em julho do ano passado.

Entretanto, um relatório do Bureau of Labor Statistics (BLS) mostrou que a inflação do país está a avançar na direcção certa. O principal Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu para 3,0% em junho, enquanto o núcleo do IPC passou para 3,3%.

Estes números aumentaram a probabilidade de a Fed começar a cortar as taxas de juro na sua reunião de Setembro. O Fed provavelmente fornecerá essas dicas na próxima reunião, seguida pelo Simpósio de Jackson Hole, em agosto.

Antes da reunião de Setembro, a Fed terá recebido números importantes sobre o emprego e a inflação dos EUA. Esta semana, os EUA publicarão os últimos números das vendas no varejo, que fornecerão mais informações sobre a situação do consumidor.

No entanto, a Fed ainda poderá decidir começar a cortar as taxas em Dezembro devido às eleições gerais de Novembro. Poderia ser acusado de interferência política se começar a cortar em Setembro, uma vez que os cortes tendem a impulsionar a economia.

Decisão do Banco Central Europeu à frente

O próximo catalisador importante para o par EUR/USD será a próxima decisão do Banco Central Europeu agendada para quinta-feira.

Esta será uma decisão importante, embora os analistas esperem que o banco mantenha as taxas de juro inalteradas em 4,25%. Também manterá a taxa de facilidade permanente de depósito em 3,75%.

Antes da decisão sobre as taxas, o Eurostat publicará a estimativa final do relatório de inflação de Junho. Com base na estimativa recente, os analistas esperam que os dados mostrem que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal permaneceu em 2,5% em junho, enquanto o núcleo do IPC permaneceu em 2,9%.

Portanto, o BCE irá provavelmente querer mais tempo para confirmar que a inflação do país está a evoluir na direcção certa. Em nota, analistas do ING disseram:

“O BCE parece mais confiante nas suas previsões de inflação futura. Acreditamos que um corte nas taxas em setembro continua no caminho certo, mas não esperamos que a capitã da equipe, Christine, nos conte muito mais sobre isso na próxima semana.”

Análise técnica EUR/USD

Gráfico EUR/USD por TradingView

A taxa de câmbio EUR/USD se recuperou nos últimos dias. Esta recuperação começou depois de o par ter testado o suporte principal em 1.0700, que coincidiu com a linha de tendência ascendente que liga as oscilações mais baixas desde outubro do ano passado.

O par agora está em um nível importante, já que atingiu sua oscilação mais alta em 5 de junho. Era também o decote do padrão inverso de cabeça e ombros mostrado em vermelho.

Ele moveu-se acima da média móvel de 50 dias e do nível de retração de Fibonacci de 23,6%. Osciladores como o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD apontaram para cima.

Portanto, o par provavelmente continuará a subir antes da decisão do BCE. Se isso acontecer, o próximo nível chave a ser observado será 1.100.