Dados de inflação dos EUA (IPC) fortalecem os argumentos para cortes nas taxas

Espera-se que o S&P 500 abra no verde hoje, depois do Bureau of Labor Statistics dos EUA ter dito que a inflação subiu menos do que o esperado em Junho.

Os mercados provavelmente receberão bem os dados do IPC, uma vez que o índice também caiu mês a mês.

Atualmente, o SPX já está perto de 20% em relação ao início de 2024.

Os dados do IPC hoje criam espaço para cortes nas taxas

Em comparação com o ano anterior, o índice de preços ao consumidor atingiu 3,0%, contra a estimativa do Dow Jones de 3,1%.

Os dados mensais da inflação podem criar mais espaço para a Reserva Federal dos EUA começar a cortar as taxas em Setembro. O presidente Jerome Powell já disse que manter as taxas de juro mais altas durante demasiado tempo poderia “ enfraquecer indevidamente a actividade económica ”.

Observe que o índice de referência S&P 500 está em um nível recorde no momento da escrita.

Ainda há vantagens no S&P 500

No mês, a inflação global caiu 0,1% na quinta-feira, contra um aumento de 0,1% esperado.

A inflação subjacente, excluindo alimentos e energia, foi de 0,1% no mês e 3,3% no ano - ambas ligeiramente melhor do que as previsões dos especialistas. Os dados positivos de inflação de hoje alimentam a previsão de Lori Calvasina (RBC Capital Markets) para o S&P 500.

Calvasina elevou sua meta de final de ano para o índice de referência na semana passada para 5.700, o que sinaliza potencial para outro ganho de 1,0% a partir daqui.

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O que mais chamou a atenção no relatório do CPI de hoje

Os preços dos alimentos e da habitação subiram 0,2% em Junho, mas foram largamente compensados por uma descida significativa de 3,8% nos preços da gasolina. O preço dos carros usados caiu mais de 10% ano após ano no mês passado.

Ainda assim, Lori Calvasina, do RBC Capital Markets, espera que o S&P 500 recue entre 5,0% e 10% antes de atingir o nível 5.700, principalmente porque as avaliações parecem inflacionadas neste momento. Sua nota de pesquisa disse aos clientes na semana passada:

Contudo, a sua meta para o final do ano no S&P 500 não é a mais elevada de Wall Street. Os analistas da Stifel, Nicolaus & Co esperam que o índice de referência atinja o nível de 6.000 em 2024.