Por que as ações da Alibaba despencam em Hong Kong hoje

O preço das ações da Alibaba caiu acentuadamente em Hong Kong, atingindo seu nível mais baixo desde July 30th, enquanto traders reagiam ao relatório de resultados e ao plano de diluição dos acionistas. Despencou para H$111, bem abaixo da máxima deste mês de H$130.1. Está mais de 40% abaixo do seu nível mais alto no ano passado.

Ações da Alibaba caem com disparada dos custos de IA

As ações da BABA caíram mesmo depois de a empresa de e-commerce e serviços em nuvem publicar resultados financeiros sólidos. Esses números demonstraram que seus negócios estavam registrando forte demanda na maior parte de suas áreas.

As receitas da Alibaba subiram 9% no segundo trimestre, para mais de 268 bilhões RMB. A receita de e-commerce cresceu 4%, enquanto seus serviços de nuvem e computação de IA cresceram 45%. Mais notavelmente, a receita de seus laboratórios e aplicações de IA aumentou 16% durante o trimestre.

No entanto, o principal desafio é que o crescimento da receita teve um custo. O resultado operacional caiu 57%, para pouco mais de 15.1 bilhões RMB, enquanto o lucro líquido despencou 75%, para 10.4 bilhões RMB. Esses custos podem continuar subindo à medida que a empresa investe somas enormes em seu negócio de IA. O capex disparou para mais de 67 bilhões RMB durante o trimestre.

As ações da Alibaba caíram depois que a administração anunciou que levantou $10 bilhões vendendo novas ações em Hong Kong. Foram vendidas 710 milhões de ações a HK 112.7 cada, com desconto em relação ao fechamento de sexta-feira.

Além disso, a empresa anunciou a venda da Lingxi Games, seu estúdio de jogos, enquanto busca direcionar mais recursos para o negócio de IA. A venda foi feita para a Trustar Capital Group.

Investimentos em IA começam a compensar

No lado positivo, há sinais de que os investimentos da Alibaba em IA estão começando a dar retorno. Por exemplo, um relatório recente mostrou que seus modelos atingiram cerca de 3 billion downloads, mais que empresas como Meta Platforms e Google.

A Alibaba também firmou uma parceria importante com a Apple, que agora utiliza seus modelos na China. E seus modelos recentes tiveram sucesso a ponto de ficar no mesmo patamar que o Fable, o novo modelo da Anthropic.

O desafio, porém, é que a competição está em nível elevado na China. Essa competição vem de empresas como Moonshot, DeepSeek e MiniMax. Como vimos na indústria de veículos elétricos, essa concorrência pode levar a guerras de preços, o que afetará suas margens.

Análise técnica do preço das ações da Alibaba

Gráfico das ações BABA | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que as ações da Alibaba despencaram nos últimos dias. Caiu para 111 HKD em Hong Kong, seu nível mais baixo desde July 30. Esse recuo ocorreu após a formação de um padrão de topo duplo, um sinal comum de reversão de baixa na análise técnica.

O papel rompeu abaixo da média móvel de 50 dias, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) passou para abaixo do nível neutro de 50. Portanto, é provável que a ação continue caindo, potencialmente até o nível psicológico de 100 HKD. O cenário de baixa será invalidado se subir acima da resistência chave em 130 HKD.