O preço das ações da Fastly caiu 96% em relação ao ATH: ainda supervalorizado

O preço das ações da Fastly (NASDAQ: FSLY) se tornou um anjo caído após cair para uma baixa recorde. Estava sendo negociado a US$ 5,67 na segunda-feira, uma grande queda em relação à sua máxima de 2020 de US$ 136. Esse declínio significa que as pessoas que alocaram US$ 10.000 em seu ponto mais alto em 2020 receberam 73 ações que agora estão avaliadas em apenas US$ 467.

Fastly é uma empresa importante

Apesar do seu colapso, a Fastly ainda é uma das empresas mais importantes globalmente. Embora a maioria das pessoas nunca tenha ouvido falar dela, elas usaram seus serviços indiretamente.

Por exemplo, você usou o serviço dele se usou plataformas como Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit e Ticketmaster. Essas empresas usam sua rede de entrega de conteúdo (CDN) para garantir que seus sites sejam seguros e estejam disponíveis globalmente de forma integrada.

A Fastly também oferece outras soluções para empresas, incluindo segurança, computação e observatório. Sua importância foi vista em 8 de junho de 2021, quando passou por uma interrupção global que tornou impossível para as pessoas usarem serviços populares.

No entanto, a Fastly opera em uma indústria altamente competitiva que agora é dominada por uma empresa como a Cloudflare, que atingiu uma capitalização de mercado de mais de US$ 25 bilhões. Ela também compete com empresas como Akamai Technologies, Amazon CloudFront e até mesmo Microsoft.

Essa competição contribuiu para os problemas atuais da empresa, pois seu crescimento estagnou nos últimos anos.

Ganhos recentes rápidos

O catalisador mais recente para o preço das ações da Fastly foram seus ganhos financeiros recentes. Os resultados mostraram que sua receita total aumentou em apenas 8% no segundo trimestre para US$ 132 milhões.

Esse crescimento se deveu principalmente aos serviços de rede da Fastly, cujas receitas aumentaram 6%, para US$ 104 milhões, e à sua receita de segurança, cujos negócios aumentaram para US$ 25 milhões.

Há sinais de que a demanda por suas soluções não está crescendo, pois a empresa adicionou apenas 24 clientes no segundo trimestre, para 601. A taxa de retenção líquida caiu de 114% para 110%.

Mais importante, a Fastly ainda está perdendo muito dinheiro, já que seu prejuízo líquido saltou para mais de US$ 43,7 milhões durante o segundo trimestre. Ela havia perdido US$ 10,7 milhões no mesmo trimestre em 2023.

A Fastly espera que seus negócios continuem desacelerando. Sua receita deve ficar entre US$ 130 milhões e US$ 134 milhões, enquanto o prejuízo operacional será de cerca de US$ 12 milhões. Para o ano, as receitas da Fastly ficarão entre US$ 530 milhões e US$ 540 milhões. No lado superior de sua orientação, a receita da Fastly será um aumento de US$ 36 milhões em relação ao ano anterior.

Esses números significam que a empresa não está mais vendo o forte crescimento que teve alguns anos atrás. Por exemplo, sua receita aumentou em mais de US$ 64 milhões de 2020 a 2021.

Fastly ainda está supervalorizado

O declínio acentuado do preço das ações da Fastly significa que sua avaliação caiu para mais de US$ 785 milhões, um declínio acentuado para uma empresa que foi avaliada em mais de US$ 15 bilhões alguns anos atrás.

Na maioria dos casos, uma empresa que cai assim se torna altamente subvalorizada. No entanto, um olhar mais atento à Fastly mostra que ela está bastante supervalorizada.

Para uma empresa de SaaS como a Fastly, a melhor abordagem é olhar para a regra dos 40, que analisa seu crescimento em comparação com suas margens. Os resultados mais recentes mostraram que seu crescimento de receita foi de cerca de 8%, enquanto sua margem de lucro líquido foi de menos 31%.

O total é 23, o que significa que a empresa está supervalorizada, já que a gerência está priorizando o crescimento em vez dos lucros. A situação mais ideal é quando uma empresa tem uma regra de 40 métrica de 40 e acima.

Também vale a pena notar que a Fastly tem métricas significativamente mais fracas do que outras empresas do setor. A Cloudflare, sua concorrente mais próxima, tem um lucro bruto de 77%, enquanto a Fastly tem 54%. Da mesma forma, a Akamai Technologies tem uma margem bruta de quase 60%.

Enquanto isso, a Fastly e outras empresas de CDN estão tendo que competir em termos de preços, uma medida que pode fazer com que tenham dificuldade para aumentar suas margens no curto prazo.

Analistas têm uma opinião mista sobre o preço das ações da Fastly. Em uma nota recente, um analista da Piper Sandler cortou as ações de overweight para neutras apenas um mês após aumentar sua classificação.

Análise de preço de ações Fastly

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da FSLY tem estado em uma tendência de baixa constante nos últimos meses. Recentemente, caiu abaixo do nível de suporte chave em US$ 7,23, seu ponto mais baixo em 2023. Mover-se abaixo desse nível confirmou que os ursos estavam no controle.

A ação caiu abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas, enquanto a maioria dos osciladores apontaram para baixo. Portanto, a ação provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o ponto de resistência chave em US$ 4,5. Por outro lado, a ação pode ver mais alta se passar por um short squeeze porque tem um interesse curto de 11%.