MSCI corta ações da China e eleva presença da Índia em sinal de mudança nos mercados emergentes

Em uma mudança notável, o MSCI (Morgan Stanley Capital International) está pronto para remover um número significativo de ações chinesas de seus índices, refletindo as perspectivas econômicas cada vez mais desafiadoras para a China.

Simultaneamente, a Índia está fazendo progressos para diminuir a diferença com a China no Índice MSCI Global Standard com o anúncio de sete ações para seu indicador da Índia e um aumento no peso do HDFC Bank, o que sinaliza uma mudança no cenário econômico dos mercados emergentes.

Os índices de ações da MSCI são monitorados por investidores institucionais em todo o mundo para alocação de ativos e análise de investimentos.

Declínio dos índices MSCI da China

A MSCI Inc. anunciou que removerá 60 ações do MSCI China Index este mês. Isso segue a remoção de 56 ações em maio e 66 em fevereiro, marcando a maior contagem de exclusões em pelo menos dois anos.

No final de julho, a China representava 22,33% do indicador de Mercados Emergentes.

As mudanças, efetivas após o fechamento em 30 de agosto, também serão aplicadas ao MSCI All Country World Index. Entre as ações programadas para remoção estão Air China Ltd., Sany Heavy Equipment International Holding Co. e Shanghai Fosun Pharmaceutical Group.

As exclusões ressaltam as perspectivas cada vez mais sombrias para a segunda maior economia do mundo, já que as ações chinesas correm o risco de perder sua presença descomunal nos portfólios de mercados emergentes para pares como Índia e Taiwan.

Em um relatório da Bloomberg, Marvin Chen, estrategista da Bloomberg Intelligence em Hong Kong, declarou:

A ascensão da Índia no Índice MSCI Global Standard

Em contraste com a redução das ações chinesas em seus índices, a MSCI anunciou a adição de sete ações ao seu indicador da Índia, incluindo a Dixon Technologies India Ltd., fornecedora da Samsung Electronics Co.

Enquanto isso, o Bandhan Bank Ltd. será removido, e o peso do HDFC Bank Ltd. será gradualmente aumentado.

Rail Vikas Nigam Limited (RVNL), Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Prestige Estate Project e Oracle Financial Services Software (OFSS) são as sete ações que serão incluídas no MSCI Global Standard Index nas próximas semanas, disse um comunicado da MSCI.

A mudança aumentará a visibilidade global das ações e atrairá investidores estrangeiros para elas.

O preço das ações da Dixon e da Oil India subiu 3% e 2,72%, respectivamente.

O MSCI anunciou que manterá o HDFC Bank em seus índices e aumentará o "Fator de Inclusão Estrangeira" para as ações de 0,37 para 0,56, o que significa que 56% de suas ações estarão disponíveis para investimento estrangeiro no índice.

A ponderação do banco no Índice Global Standard será aumentada em duas parcelas.

O HDFC Bank deve ganhar significativamente, com o aumento de peso provavelmente atraindo US$ 1,8 bilhão em entradas no curto prazo e outros US$ 1,8 bilhão até novembro, de acordo com Abhilash Pagaria, chefe de análise alternativa e quantitativa da Nuvama Wealth Management Ltd.

O peso crescente da Índia provavelmente trará entradas de até US$ 3 bilhões

O peso da Índia no Índice MSCI Global Standard, que rastreia ações de mercados emergentes, atingiu um recorde histórico.

Espera-se que o peso do país aumente de 19,2% para 19,8%, enquanto o peso da China cairá de 24,8% para 24,2%. Essa mudança provavelmente atrairá entradas de cerca de US$ 3 bilhões para os mercados de ações da Índia, de acordo com a Nuvama.

As mudanças nos pesos do índice entrarão em vigor após o fechamento dos mercados em 30 de agosto.

“Dado o ritmo e o momento atuais nas ações nacionais, a Índia poderia potencialmente cruzar a ponderação de 22% até o final do ano”, disse Pagaria.

Analistas e gestores de fundos concordam amplamente que a presença crescente da Índia no Índice MSCI de Mercados Emergentes (EM) aumenta o apelo do indicador para investidores globais que têm sido cautelosos devido ao domínio da China.

Espera-se que essa mudança torne a Índia um destino de investimento independente mais favorável, especialmente com o aumento do mercado de ações, o aumento do free float para empresas e novas grandes listagens diminuindo a diferença nas ponderações até o final do ano.

No entanto, espera-se que os fundos globais permaneçam cautelosos no mercado mais amplo e provavelmente investirão em ações seletivas no quinto maior mercado da Ásia, dadas as altas avaliações em que os títulos são negociados, disseram observadores do mercado.

Outras empresas que verão um aumento em sua ponderação no índice incluem Bharti Airtel, Coal India e Mphasis. Enquanto isso, Maruti Suzuki India, LTIMindtree, Ambuja Cements, Adani Enterprises, Yes Bank e SRF verão uma redução.