Vender em maio e ir embora não está funcionando; Dr. Doom Roubini está otimista

Investidores em ações que seguiram o popular mantra "venda em maio e vá embora" estão sofrendo perdas significativas, pois o mercado continuou subindo. O índice Dow Jones subiu mais de 6% desde 1º de maio, enquanto os índices Nasdaq 100 e S&P 500 saltaram mais de 10%.

Esses índices apagaram todas as perdas que tiveram no início deste mês, quando o medo do desenrolar do carry trade do iene japonês aumentou. O Dow Jones está alguns pontos abaixo de sua máxima histórica de $ 41.418, enquanto o S&P 500 precisa subir 2,32% para chegar à sua máxima histórica de $ 5.668.

O mantra de vender em maio e ir embora, no entanto, funcionou bem na indústria de criptomoedas, onde a maioria dos tokens caiu muito nos últimos meses. Os preços do Bitcoin e do Ethereum caíram mais de 20% desde seu ponto mais alto em maio.

Os lucros corporativos têm sido bons

A primeira razão pela qual o tema de vender em maio e ir embora não funcionou bem é que os lucros corporativos têm sido bons.

Embora empresas como Intel, Home Depot e AMD tenham tido um segundo trimestre ruim, a maior parte do índice S&P 500 teve um bom desempenho.

Dados da FactSet mostram que 91% de todas as empresas no índice S&P 500 publicaram seus resultados financeiros. Dessas empresas, 78% publicaram resultados que tiveram um elemento de lucro por ação (EPS) positivo no segundo trimestre, enquanto 50% delas tiveram uma surpresa positiva de receita.

Mais importante, há sinais de que o crescimento da receita acelerou, com o crescimento da receita chegando a 10,8%, o ponto mais alto desde o quarto trimestre de 21. Esses números significam que, apesar dos desafios, as empresas estão indo bem.

A maioria das empresas também emitiu uma orientação positiva, com apenas 47% dos membros do índice S&P 500 emitindo uma orientação negativa de EPS.

Analistas ainda estão otimistas com as ações

O índice S&P 500 também teve um bom desempenho porque os analistas de Wall Street ainda estão otimistas com as ações americanas.

Em nota, analistas do Goldman Sachs disseram que o índice S&P 500 pode subir para US$ 6.000 este ano, o que significa que pode saltar mais de 8% este ano. Outra estimativa do Goldman Sachs era que ele poderia subir marginalmente para US$ 5.600.

Oppenheimer, por outro lado, colocou uma meta de $ 5.900, enquanto a meta do Deutsche Bank é de $ 5.600. O UBS também vê o índice continuando a subir. O Morgan Stanley vê o índice S&P 500 se aproximando de $ 6.000.

Mais notavelmente, Nouriel Roubini, um analista de Wall Street muito popular, popularmente conhecido como Dr. Doom, defendeu recentemente preços de ações mais altos. Ele vê o popular índice S&P 500 continuando a subir para uma alta recorde.

Ainda assim, nem todo mundo está otimista com as ações dos EUA. Warren Buffett despejou ações substanciais nos últimos meses. Ele vendeu ações da Apple no valor de mais de US$ 54 bilhões, elevando o total de dinheiro acumulado para mais de US$ 277 bilhões.

O Fed é seu amigo

As ações dos EUA também estão indo bem devido às esperanças constantes de que o Fed esteja agora adotando um tom mais moderado.

A maioria dos economistas agora espera que o Federal Reserve forneça um suporte para o mercado de ações. Números econômicos recentes significam que o Fed começará a cortar as taxas de juros em sua reunião de setembro, já que a taxa de desemprego aumentou nos últimos meses.

Ao cortar as taxas, o Fed se juntará a outros bancos centrais, como o Banco Central Europeu (BCE), o Banco da Inglaterra (BoE) e o Banco Nacional Suíço (SNB), que começaram a cortar as taxas nos últimos meses.

Os cortes de taxas do Fed são importantes para os índices S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100 por causa das vastas somas de dinheiro que foram armazenadas em fundos do mercado monetário. Os investidores investiram mais de US$ 6,1 trilhões em fundos do mercado monetário.

Alguns desses fundos provavelmente irão girar para ações conforme os rendimentos começarem a cair. Na verdade, o mercado de títulos começou a amolecer, com o rendimento de 10 anos se movendo para 3,9% enquanto o de 30 anos se moveu para 4,16%, respectivamente.

Eleições nos EUA como catalisador

O outro grande catalisador a ter em mente é a próxima eleição nos EUA, que acontecerá em novembro. Pesquisas mostram que Kamala Harris tem uma vantagem sobre Donald Trump em estados-chave.

As ações dos EUA provavelmente terão um bom desempenho à medida que a incerteza do período de campanha termina. Acreditamos que os temores do presidente Kamala entre os investidores são injustificados.

Além disso, as ações dos EUA saltaram para uma alta recorde durante a presidência de Joe Biden. Ao longo dos anos, os dados mostram que o mercado de ações vai bem, independentemente de quem esteja na Casa Branca.

Além disso, embora alguns investidores amem Trump por sua promessa de cortar impostos e diminuir regulamentações, sua administração não seria boa. Cortes de impostos exacerbariam a crise da dívida em andamento, com a dívida pública em mais de US$ 35 trilhões. Suas guerras comerciais também afetariam o crescimento do país e as tensões com a China.