Você deve comprar ações da Papa John's em meio a rumores de aquisição?

A Papa John's International Inc (NASDAQ: PZZA) teve um aumento notável no preço de suas ações, subindo mais de 5% na segunda-feira, impulsionada pela especulação de uma possível aquisição.

Essa especulação foi motivada por relatos de um jato de propriedade da 3G Capital, um investidor significativo na Restaurant Brands International (QSR), fazendo uma visita a Louisville, Kentucky, onde fica a sede da Papa John's.

Esse desenvolvimento despertou interesse entre investidores, especialmente devido ao histórico de aquisições da Restaurant Brands, incluindo Popeyes e Firehouse Subs.

Embora a Papa John's não tenha feito comentários oficiais, o mercado está agitado com a possibilidade da rede de pizzarias se tornar a próxima grande aquisição no setor de fast-food.

Papa John nomeia novo CEO

Em recentes desenvolvimentos de liderança, a Papa John's nomeou Todd Penegor, ex-CEO da Wendy's, como seu novo CEO e presidente em 1º de agosto de 2024.

A nomeação de Penegor ocorre após um período de liderança interina sob Ravi Thanawala, que continuará seu papel como CFO.

Espera-se que Penegor traga uma nova direção estratégica para a empresa, concentrando-se na construção de parcerias fortes com franqueados e na melhoria da experiência do cliente.

Sua experiência anterior na Wendy's, onde liderou iniciativas de crescimento significativas, o posiciona bem para enfrentar os desafios e oportunidades que a Papa John's tem pela frente.

Q2 misto

O relatório de lucros do segundo trimestre de 2024 da empresa, divulgado em 8 de agosto de 2024, pintou um quadro misto.

A Papa John's relatou um lucro por ação não GAAP de US$ 0,61, superando as estimativas em US$ 0,08, mas as receitas de US$ 508 milhões ficaram abaixo das expectativas em US$ 12,88 milhões, marcando um declínio de 1,3% na comparação anual.

A queda na receita foi atribuída às menores vendas no segmento de comissariado da América do Norte, impulsionadas pela redução nos volumes de transações e nos preços das commodities.

No entanto, a empresa conseguiu melhorar sua receita operacional ajustada em 4%, para US$ 38 milhões, graças a melhores margens nos restaurantes e aos esforços de gerenciamento de custos.

A Papa John's enfrentou desafios com suas vendas comparáveis, principalmente na América do Norte, onde as vendas caíram 4% em relação ao ano anterior.

O segmento internacional teve um desempenho um pouco melhor, com vendas comparáveis estáveis, mas, no geral, as vendas globais de restaurantes do sistema caíram 1%.

A empresa também fechou 31 unidades líquidas no segundo trimestre, incluindo 43 restaurantes próprios no Reino Unido, como parte de uma reestruturação internacional estratégica.

Apesar desses fechamentos, a Papa John's continua operando 5.883 restaurantes em 49 países e territórios.

Melhorando as margens dos restaurantes

A Papa John's tem se concentrado na gestão de custos e na melhoria da lucratividade no nível de restaurante.

A empresa conseguiu aumentar as margens de seus restaurantes próprios nacionais, contribuindo para a melhoria do lucro operacional ajustado.

No entanto, o ambiente promocional atual no setor de restaurantes de serviço rápido (QSR) e uma base de consumidores preocupados com o valor têm criado obstáculos significativos.

O cenário competitivo, com concorrentes como Domino's e Pizza Hut da Yum Brands também enfrentando desafios, tornou difícil para a Papa John's manter sua participação de mercado.

A recente fraqueza nas vendas levantou preocupações sobre a capacidade da empresa de impulsionar o crescimento no curto prazo.

No entanto, a Papa John's está ativamente buscando estratégias para enfrentar esses desafios.

O plano Back To Better 2.0 da empresa, que visa otimizar as operações e melhorar a experiência do cliente, deve produzir resultados a médio e longo prazo.

Em termos de avaliação, as ações da Papa John's se tornaram mais atraentes após um declínio significativo em relação ao pico de 2021.

O múltiplo EV/EBITDA da ação caiu para cerca de 10x, tornando-a mais atraente para investidores de valor.

A sólida economia unitária da empresa, particularmente em suas operações franqueadas, e suas iniciativas estratégicas para melhorar as margens e impulsionar o crescimento sugerem potencial de alta.

À medida que os investidores consideram os acontecimentos recentes e o potencial de uma aquisição, o desempenho das ações no curto prazo provavelmente será influenciado pela forma como esses fatores se desenrolam.

Com esses aspectos fundamentais em mente, é crucial agora examinar os indicadores técnicos e os padrões de preços que podem fornecer mais informações sobre a trajetória das ações da Papa John's.

Vamos analisar os gráficos para avaliar a posição atual das ações e possíveis movimentos futuros.

A tendência de baixa de longo prazo permanece, mas os shorts devem ter cuidado

As ações da Papa John's caíram mais de 65% desde o pico acima de US$ 140 no final de 2021.

A ação vem formando mínimas e máximas mais baixas desde então, o que indica que ela continua em uma tendência de baixa de longo prazo, tendo caído 40% somente neste ano.

Fonte: TradingView

Os investidores que desejam comprar ações por causa do boato de aquisição de hoje podem iniciar posições longas nos níveis atuais, mas devem manter um stop-loss rigoroso abaixo da mínima recente perto de US$ 40.

Se a ação cair abaixo desse nível novamente, ela pode cair para níveis muito mais baixos em um movimento rápido.

Os traders que continuarem pessimistas em relação às ações devem evitar vendê-las a descoberto nos níveis atuais, porque se esse boato de aquisição for verdade, as ações poderão sofrer uma grande redução de posições vendidas.

A Papa John's é uma das ações mais vendidas na Nasdaq no momento, com um interesse curto de