Scottish Mortgage Trust: principais vencedores e perdedores revelados

O preço das ações do Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) teve um desempenho relativamente bom este ano, ajudado pela recuperação contínua de empresas de tecnologia. Ele subiu mais de 8%, superando os índices FTSE 100 e FTSE 250.

No entanto, as ações tiveram desempenho inferior ao de ETFs de tecnologia de primeira linha, como o Invesco QQQ e o Technology Select Sector Fund (XLK), que atingiram um recorde histórico neste ano.

Principais retardatários do SMT

O desempenho do Scottish Mortgage Trust reflete os desafios que a maioria das empresas em seu portfólio está enfrentando.

Um bom exemplo disso é a PDD Holdings, empresa controladora da Temu e da Pinduoduo. Suas ações despencaram no mês passado depois que os resultados financeiros da empresa mostraram que ela estava passando por grandes desafios.

Ela caiu mais de 41% desde seu ponto mais alto neste ano, apagando mais de $45 bilhões em valor. Como eu já avisei antes , Temu é o maior risco da PDD Holdings por causa da dificuldade de obter lucro no segmento.

No passado, empresas como a Wish.com se tornaram virais por oferecer itens chineses baratos, mas lutaram para dar lucro. Como resultado, a Wish, que já foi avaliada em mais de US$ 1 bilhão, foi vendida por um preço de banana.

O desempenho da PDD Holding também se deve à desaceleração contínua na China, evidenciada por outras empresas de comércio eletrônico, como JD.com e Alibaba.

As ações da Scottish Mortgage também recuaram por causa da Nvidia, sua maior participação. Embora a empresa tenha subido neste ano, ela recentemente perdeu força e entrou em correção, caindo mais de 15% em relação à alta do YTD.

As ações da Nvidia continuaram caindo mesmo após a empresa publicar fortes resultados financeiros. Sua receita aumentou em 110% no último trimestre para mais de US$ 30 bilhões. Ela também deu a entender que a receita saltaria para mais de US$ 32 bilhões no terceiro trimestre.

Do lado positivo, as ações da Nvidia formaram um padrão inverso de cabeça e ombros, o que significa que elas podem se recuperar em breve.

Enquanto isso, o preço das ações da Tesla entrou em um mercado de baixa, caindo mais de 20% do seu ponto mais alto neste ano e quase 50% do seu ponto mais alto de todos os tempos. O desempenho da Tesla se deve principalmente ao fato de a indústria de veículos elétricos ter se tornado altamente competitiva, levando-a a cortar preços, o que afetou suas margens.

A maior parte da concorrência da Tesla vem de empresas chinesas como BYD, Li Auto, Nio e Xpeng, que ganharam participação de mercado no maior mercado.

A outra grande dor de cabeça para a Scottish Mortgage é a Kering, a empresa controladora das empresas Gucci, Saint Laurent, Balenciaga e Bottega Veneta. Suas ações caíram nas últimas sete semanas e caíram mais de 64% em relação ao ponto mais alto em 2021, pois seu crescimento desacelerou.

Principais vencedores do SMT

Do lado positivo, algumas empresas do portfólio da Scottish Mortgage se saíram bem. A SpaceX, a empresa gigante de propriedade de Elon Musk, foi recentemente selecionada pela NASA para trazer dois astronautas de volta da Estação Espacial Internacional (ISS). A solução Starlink da empresa continuou a ganhar participação de mercado globalmente.

Portanto, há uma probabilidade de que a avaliação da SpaceX continue crescendo. Na captação de recursos mais recente, sua avaliação saltou para mais de US$ 210 bilhões, tornando-a uma das maiores vencedoras da Scottish Mortgage. O desafio é que a SpaceX ainda é privada, o que dificulta a saída do fundo do negócio.

A Amazon é outra empresa importante no portfólio da Scottish Mortgage, já que suas ações subiram mais de 119% em relação ao seu ponto mais baixo em 2023. A empresa está se beneficiando dos ventos favoráveis da computação em nuvem e da inteligência artificial (IA).

A Ferrari é outra grande vencedora no portfólio da Scottish Mortgage, já que a ação saltou nas últimas cinco semanas consecutivas, atingindo uma alta recorde de US$ 500. Ela saltou cerca de 300% de seu ponto mais baixo em 2020.

A Ferrari se beneficiou ao focar em seus veículos com Motor de Combustão Interna (ICE), que continuaram a se sair bem este ano. Ela também atraiu demanda por causa de seus modelos lançados recentemente, como 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider e Roma.

A Meta Platforms, empresa controladora do WhatsApp, Instagram e Facebook, também foi uma grande vencedora este ano, com suas ações atingindo um recorde de US$ 543, um aumento de mais de 510% em relação ao seu ponto mais baixo em 2022. Os outros grandes vencedores deste ano são Shopify, TSMC, Stripe e ASML.

Análise do preço das ações da Scottish Mortgage

No gráfico semanal, vemos que o preço das ações da SMT tem se saído bem nos últimos meses, saltando de uma baixa de 602p em 2023 para mais de 945p. As ações formaram um padrão gráfico de xícara e alça, um sinal popular de alta. Elas também se moveram ligeiramente acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas.

Portanto, a ação provavelmente terá um rompimento de alta, já que os compradores visam o próximo ponto de resistência chave em 944,4p. Essa visão será confirmada se a ação subir acima do lado superior do copo em 944p.