Aumento da volatilidade na taxa de câmbio dólar americano-won coreano impulsiona aumento em 'ETFs com hedge cambial'

À medida que o won coreano se valoriza rapidamente em relação ao dólar americano, mudanças significativas estão surgindo no mercado de fundos negociados em bolsa (ETF), com ETFs com hedge cambial apresentando um aumento nos retornos, enquanto ETFs expostos à moeda apresentam um declínio no desempenho, relata a BusinessKorea.

A taxa de câmbio, que estava na faixa superior de 1.300, caiu recentemente para a faixa inferior de 1.300, causando uma divergência no desempenho dos ETFs com hedge cambial e expostos à moeda.

Especificamente, os ETFs com hedge cambial, que protegem os investidores das flutuações da taxa de câmbio, tiveram um aumento nos retornos, enquanto os ETFs expostos à moeda enfrentaram declínios.

ETFs com hedge cambial lideram o mercado

De acordo com o ETF Check da Koscom em 1º de setembro, os ETFs de melhor desempenho entre os 38 fundos que rastreiam os índices S&P 500 e NASDAQ 100 estavam todos protegidos por moeda em 30 de agosto.

Esses ETFs mitigam os riscos de flutuações da taxa de câmbio ao fixar a taxa de câmbio dos ativos estrangeiros subjacentes.

Por exemplo, o ETF "TIGER SYNTH-S&P500 Leverage(H)" registrou um retorno mensal de 4,44% em 30 de agosto, tornando-se o de melhor desempenho.

Foi seguido de perto por "RISE US S&P 500(H)" com um retorno de 2,45%, "KODEX US NASDAQ100 Leverage (SYNTH H)" com 2,41% e "KODEX US S&P500(H)" com 2,38%.

Em contraste, a maioria dos ETFs expostos à moeda viu seus retornos caírem cerca de 1% devido ao recente declínio na taxa de câmbio.

Esses ETFs, que são diretamente impactados pelos movimentos da taxa de câmbio, se beneficiam de uma taxa de câmbio em alta, mas perdem valor quando a taxa de câmbio cai.

Cresce o interesse dos investidores em ETFs com hedge cambial

Os investidores estão recorrendo cada vez mais a ETFs com hedge cambial, prevendo novas quedas na taxa de câmbio won coreano-dólar americano, à medida que os cortes nas taxas de juros dos EUA se tornam mais prováveis.

No mês passado, o ETF KODEX US S&P500(H) atraiu 35,9 bilhões de wons (aproximadamente US$ 26,8 milhões) em entradas, representando mais de um terço de suas entradas totais no ano.

No entanto, há considerações importantes para investidores em ETFs com hedge cambial.

Um fator significativo é o custo associado à manutenção da taxa de câmbio fixa. Esses produtos investem em futuros, levando a custos adicionais que são repassados aos investidores.

Consequentemente, investimentos de longo prazo em ETFs com hedge cambial podem se tornar mais caros, reduzindo potencialmente os retornos gerais.

Perspectivas de longo prazo e cautela para investidores

Apesar dos custos, espera-se que o interesse em ETFs com hedge cambial persista, especialmente com o Federal Reserve dos EUA provavelmente implementando pelo menos mais um corte de juros após a reunião do FOMC de setembro.

No entanto, uma fonte interna do setor de valores mobiliários alertou: