A pressão regulatória desencadeou a queda do Silvergate Bank? Novo relatório pesa

O Silvergate Bank, que já foi uma instituição financeira importante para o setor de criptomoedas, tornou-se um conto de advertência sobre como a pressão regulatória pode ter contribuído para sua queda.

Em um novo relatório publicado em 25 de setembro, Nic Carter, um conhecido analista do setor, investiga as circunstâncias que levaram ao colapso da Silvergate.

Carter sugere que ações regulatórias informais, particularmente uma ordem não divulgada para limitar depósitos de criptomoedas, desempenharam um papel significativo no fim do banco.

Este caso destaca as implicações mais amplas para os bancos com vínculos com a indústria de criptomoedas e levanta questões sobre o papel dos reguladores dos EUA na crise bancária de 2023.

A queda do Silvergate Bank

A queda do Silvergate Bank começou com a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e outros reguladores supostamente impondo regras informais que limitavam os depósitos de criptomoedas do banco.

De acordo com Carter, fontes confidenciais e registros de falência revelam que os reguladores instruíram o Silvergate a limitar seus depósitos de criptomoedas a apenas 15%, impactando severamente a capacidade do banco de operar em seu mercado principal.

Embora esse limite nunca tenha sido oficialmente divulgado ao público, seus efeitos foram profundos, criando uma pressão financeira intransponível para a instituição.

O relacionamento próximo da Silvergate com a exchange de criptomoedas FTX complicou ainda mais sua situação.

Senadores dos EUA, incluindo Elizabeth Warren, levantaram preocupações sobre o envolvimento do banco nas atividades da FTX, embora nenhuma acusação criminal tenha sido apresentada contra a Silvergate.

Apesar da falta de alegações fundamentadas, o escrutínio político alimentou o medo e a incerteza em torno do futuro do banco, o que acabou contribuindo para seu colapso.

A liquidação voluntária é rara

Um dos aspectos mais intrigantes da queda do Silvergate foi a decisão do banco de liquidar voluntariamente em vez de entrar em recuperação judicial junto à FDIC.

Carter ressalta que a liquidação voluntária é rara para bancos e sugere que pressões regulatórias podem ter influenciado essa escolha.

De acordo com seu relatório, a recusa do FDIC em renovar os contratos de empréstimo do Silvergate acelerou os problemas financeiros do banco, forçando-o a fechar antes que a insolvência fosse oficialmente declarada.

O colapso do Silvergate sinalizou o início de uma crise mais ampla no setor bancário, particularmente entre instituições com vínculos com serviços de criptomoedas.

Logo após a queda do Silvergate, outros bancos, incluindo o Signature Bank, o Silicon Valley Bank e o First Republic, também enfrentaram turbulências significativas.

Esses bancos, assim como o Silvergate, tinham relacionamentos com a indústria de criptomoedas, e suas falências levantaram preocupações sobre se as ações regulatórias contra criptomoedas estavam tendo consequências não intencionais para o sistema financeiro mais amplo.

A crise bancária regional de 2023 agora é vista como um efeito dominó, com a queda do Silvergate servindo como a faísca inicial.

A análise de Carter aponta que a repressão regulatória aos bancos afiliados a criptomoedas pode ter ido além de sua intenção original, afetando bancos com parcerias de fintech como Cross River e Customers Bank.

Em maio de 2023, o FDIC emitiu uma ordem de consentimento ao Cross River Bank, visando suas parcerias com empresas de fintech.

Da mesma forma, em agosto de 2024, o Federal Reserve tomou medidas coercitivas contra o Customers Bank, citando falhas no cumprimento das leis de combate à lavagem de dinheiro.

Reguladores dos EUA exageraram no controle da criptomoeda

O relatório de Carter levanta a questão provocativa de se os reguladores dos EUA exageraram em seus esforços para controlar as criptomoedas.

Ele argumenta que as ações de figuras como o presidente Biden, a senadora Elizabeth Warren e o Federal Reserve tiveram consequências de longo alcance além do setor de criptomoedas, desestabilizando bancos regionais e contribuindo para a crise bancária de 2023.

De acordo com Carter, esses esforços regulatórios, embora tenham como objetivo controlar as criptomoedas, podem ter tido efeitos mais amplos e não intencionais no setor bancário.

À medida que a poeira do colapso do Silvergate baixa, o futuro do setor bancário de criptomoedas continua incerto.

O escrutínio regulatório de bancos com vínculos com criptomoedas se intensificou, levantando dúvidas sobre por quanto tempo outras instituições podem continuar operando nas condições atuais.

O relatório de Carter alerta que o destino do Silvergate pode servir de precedente para novas ações, deixando o setor enfrentando um cenário regulatório cada vez mais desafiador.

O impacto total da queda do Silvergate e se a pressão regulatória foi o principal gatilho provavelmente serão debatidos nos próximos anos.

No entanto, seu colapso já remodelou o setor bancário de criptomoedas, destacando o delicado equilíbrio entre inovação e regulamentação.