Análise do índice do dólar americano (DXY) com foco mudando para dados NFP

O índice do dólar americano (DXY) continuou sua tendência de baixa na semana passada, enquanto o mercado refletia a decisão do Federal Reserve, a fraca confiança do consumidor e os dados rápidos do PMI de manufatura, e a queda da inflação. Ele caiu para uma baixa de US$ 100,4, uma queda de mais de 5,7% em relação ao seu ponto mais alto neste ano e 12,5% abaixo da alta de 2022.

Aumentam as probabilidades de mais cortes da Fed

O principal catalisador para o recuo do índice do dólar americano foi a decisão do Federal Reserve de começar a cortar as taxas de juros neste mês.

Em uma reunião há duas semanas, autoridades decidiram cortar as taxas em 0,50%, mais alto do que a maioria dos analistas esperava. Em declarações subsequentes, autoridades do Fed como Neel Kashkari e Raphael Bostic apoiaram mais cortes nas taxas.

No entanto, alguns funcionários do Fed pediram cautela e recomendaram que ele cortasse as taxas de forma mais gradual. Em uma entrevista ao FT, Alberto Musalem argumentou que cortar as taxas de forma mais agressiva arriscaria superaquecer as condições financeiras, um movimento que pode estimular a inflação.

Números econômicos divulgados na semana passada mostraram que o Fed tem espaço para fazer mais cortes nas próximas duas reuniões do ano.

De acordo com a S&P Global, a manufatura dos EUA permaneceu abaixo de 45 em setembro e tem estado nesse nível nos últimos anos. Como tal, há sinais de que o setor reagiu levemente às políticas industriais do presidente Biden.

Outro relatório do Conference Board mostrou que a confiança do consumidor teve sua maior queda em três anos em setembro. O relatório revelou que muitas pessoas estavam preocupadas com a crescente taxa de desemprego no país.

Mais importante, há sinais de que a inflação estava caindo. Um relatório do Bureau of Economic Analysis mostrou que o gasto de consumo pessoal (PCE) recuou para 2,2%, uma queda maior do que a maioria dos analistas esperava.

O PCE é um importante indicador de inflação porque, diferentemente do índice de preços ao consumidor (CPI), ele observa as mudanças de preços em centros rurais e urbanos. Ele também é o indicador de inflação preferido do Fed.

Há outros sinais de que a inflação continuará caindo. Por um lado, o preço do petróleo bruto caiu, com Brent e West Texas Intermediate (WTI) caindo para US$ 71 e US$ 68,6, respectivamente.

Dados do NFP dos EUA à frente

O próximo catalisador importante para o índice do dólar americano serão os próximos dados da folha de pagamento não agrícola (NFP) dos EUA.

Economistas esperam que os dados revelem que o NFP do país chegou a 144k em setembro, uma melhora em relação aos 142k do mês anterior. A taxa de desemprego permaneceu em 4,2% enquanto os ganhos médios por hora subiram para 3,4%.

Esses são números cruciais porque o Fed mudou seu foco da inflação para o mercado de trabalho. Como tal, ele espera que esses cortes de taxas ajudem a estimular a economia, levando a mais empregos, sem estimular a inflação.

Outras ações dos bancos centrais

O índice do dólar americano também foi afetado pelas ações de outras decisões do banco central nas últimas semanas.

O Banco da Inglaterra (BoE) decidiu deixar as taxas de juros inalteradas em 5% na última reunião. Outros bancos notáveis como o Banco Central Europeu, o Banco do Canadá e o Banco Nacional Suíço cortaram as taxas neste mês.

Como resultado, essas moedas se fortaleceram significativamente em relação ao dólar americano. A taxa de câmbio EUR/USD subiu para 1,1215, seu ponto mais alto desde 19 de julho do ano passado.

Da mesma forma, o par GBP/USD subiu para 1,3427, seu nível mais alto desde fevereiro de 2022, e 29% acima de seu ponto mais baixo em 2022.

O franco suíço caiu para 0,8400, seu ponto mais baixo desde dezembro do ano passado e 17% abaixo da máxima do ano até o momento.

O dólar também caiu em relação a outras moedas de mercados emergentes, como o rand sul-africano, o yuan chinês e a rupia indonésia.

Análise do índice do dólar americano

Gráfico DXY por TradingView

O gráfico semanal mostra que o índice DXY formou um padrão gráfico de topo duplo em $ 106,40. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões de baixa mais populares. Agora ele se moveu ligeiramente abaixo do neckline do topo duplo em $ 100,60, sua menor oscilação em dezembro do ano passado. O índice do dólar americano também se moveu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 50% em $ 102.

Ele também se moveu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 semanas, enquanto o Oscilador de Preço Percentual (PPO) e o Índice de Força Relativa (RSI) continuaram caindo. Portanto, o dólar americano provavelmente continuará caindo, pois os vendedores visam o próximo suporte-chave em US$ 989, o ponto de retração de 61,8%.