Eu evitaria ações da Exxon e da Chevron e compraria da OKE e da WMB

As ações de energia tiveram um bom desempenho esta semana, já que os crescentes riscos geopolíticos no Oriente Médio levaram os preços do petróleo bruto ao seu ponto mais alto em semanas. O Brent, o benchmark internacional, subiu por seis dias consecutivos, atingindo uma alta de US$ 78,12, seu ponto mais alto desde 30 de agosto.

O West Texas Intermediate (WTI) também se recuperou para $ 74,21, subindo mais de 13% em relação ao seu nível mais baixo em setembro. A maioria das empresas de petróleo e gás disparou, com o Vanguard Energy ETF (VDE) subindo para $ 128, seu nível mais alto desde agosto.

A Exxon, a maior empresa de energia dos EUA, atingiu um recorde de US$ 123,18 esta semana, subindo mais de 400% em relação ao seu ponto mais baixo em 2020. Da mesma forma, as ações da Chevron saltaram para US$ 150, subindo mais de 260% em relação ao seu pico de 2020.

Essas empresas se saíram bem porque preços mais altos significam mais lucros nos próximos meses.

No entanto, ainda há o risco de que o aumento contínuo do preço do petróleo seja breve, já que a Arábia Saudita deu a entender que começará a se concentrar em ganhos de participação de mercado. Se isso acontecer, o petróleo pode retomar a tendência de queda.

Portanto, as parcerias limitadas master podem oferecer o melhor risco-recompensa nos próximos meses. Por exemplo, a The Williams Companies (WMB) disparou mais de 43%, enquanto a ONEOK (OKE) disparou 40% no mesmo período. As duas dispararam 176% e 87% nos últimos cinco anos.

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As empresas Williams | WMB

A Williams Companies é uma das maiores empresas de MLP do setor, com mais de US$ 9 bilhões em receita anual e uma avaliação de mais de US$ 58 bilhões.

É uma empresa que administra alguns dos maiores ativos de petróleo e gás natural nos EUA, com mais de 33.000 milhas de oleodutos e 35 instalações de processamento de gás natural. Ela atende a mais de 700 clientes.

Williams se saiu bem, mesmo com a queda acentuada do preço do gás natural nos últimos anos. Dados da TradingView mostram que ele caiu 70% em relação ao seu nível mais alto em 2022. E, como escrevemos na semana passada, o gás natural formou um padrão inverso de cabeça e ombros, apontando para mais alta no curto prazo.

Ela se beneficiou das crescentes exportações de gás natural dos EUA agora que a Rússia desacelerou suas entregas para a Europa. Por exemplo, as exportações de GNL dos EUA dispararam mais de 50% nos últimos anos, como mostrado abaixo.

A Williams Companies também se tornou uma empresa altamente lucrativa no setor, com seu lucro líquido saltando de US$ 850 milhões em 2019 para mais de US$ 3,1 bilhões no ano passado.

Seus resultados financeiros recentes mostraram que seu lucro líquido foi de US$ 401 milhões, enquanto seu EBITDA ajustado foi de mais de US$ 1,6 bilhão.

Analistas estão otimistas de que a Williams Companies ainda tem muito a ganhar, com Citigroup, Barclays, UBS e Scotiabank tendo uma classificação otimista.

Tecnicamente, a ação permaneceu em uma tendência de alta após atingir o fundo de US$ 6,51 em 2020. Ela permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 semanas, enquanto o MACD e o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI) continuaram subindo.

Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é de alta, com o próximo ponto a ser observado em US$ 60.

UMOK | OK

ONEOK é outra ação de energia de ponta que se saiu melhor do que a maioria dos nomes tradicionais. Ela subiu mais de 40% este ano, continuando os ganhos que começaram em 2020, quando a ação atingiu o fundo de US$ 8,98 e atingiu US$ 94 hoje.

A ONEOK é uma empresa MLP que opera 50.000 milhas de oleodutos que transportam petróleo bruto, gás natural, líquidos de gás natural e produtos refinados. Ela tem presença em áreas-chave como coleta, processamento, armazenamento e transporte.

O crescimento da ONEOK aconteceu tanto organicamente quanto por meio de aquisições. Por exemplo, ela adquiriu a Magellan, outra MLP por US$ 14,1 bilhões em 2023. Essa aquisição trouxe milhares de oleodutos e terminais.

A notícia mais recente da ONEOK foi que ela estava levantando US$ 7 bilhões em notas seniores. US$ 1,5 bilhão dessas notas serão de 3 anos com uma taxa de cupom de 4,25%, enquanto as de maior duração serão notas seniores de US$ 800 milhões com rendimento de 5,85%.

A empresa usará esses fundos para adquirir a EnLink Midstream da Global Infrastructure Partners. Ela também usará o dinheiro para comprar a Medallion Midstream.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que o lucro líquido da ONEOK foi de $ 780 milhões, um grande aumento em relação aos $ 468 milhões que ela fez no ano passado. Seu lucro operacional aumentou de $ 737 milhões para $ 1,22 bilhão.

A ação ONEOK permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 semanas, o que significa que os touros estão no controle. Da mesma forma, o Índice de Força Relativa (RSI) e outros osciladores estão todos apontando para cima.

Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o próximo ponto de resistência importante em US$ 100.

Gráfico OKE por TradingView