O preço das ações da RTX está a todo vapor: é uma boa compra?

O preço das ações da RTX (RTX) continuou sua alta robusta conforme as tensões geopolíticas aumentaram esta semana. Ele saltou para uma nova alta histórica de $124,40 na terça-feira, elevando os ganhos acumulados no ano em 50%, tornando-o seu melhor ano de todos os tempos.

Outras empresas no complexo industrial militar continuaram subindo. A Lockheed Martin disparou para uma alta recorde de US$ 611, elevando os ganhos do ano até o momento para mais de 36%. Da mesma forma, empresas como General Dynamics e Northrop Grumman continuaram sua ascensão.

Os desafios geopolíticos aumentam

A RTX é uma empresa líder na indústria de defesa, onde se tornou uma das principais comerciantes de equipamentos militares.

Ela opera seus negócios em três divisões principais: Collins Aerospace, Pratt & Whitney e Raytheon.

A Collins fabrica muitos itens na indústria aeroespacial e de defesa e fornece serviços de pós-venda. Seus produtos são encontrados em aviões como o Boeing 777X e o 737 MAX.

Pratt & Wihitney é um grande concorrente da Rolls-Royce e GE Aviation na indústria de motores a jato. Ela fabrica motores que são usados em aeronaves civis e de defesa como o F-35, Airbus A320.

A Raytheon fabrica vários itens usados pelos três braços do exército. Seus produtos incluem Advanced Medium Range Air-to-Air Missiles (AMRAAM), StormBreaker e Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

No total, a RTX gera cerca de 46% de todas as suas vendas para o governo dos EUA e o restante para seus clientes internacionais.

Portanto, a empresa se beneficiou substancialmente, pois os gastos militares continuaram aumentando na última década. Dados mostram que o governo dos EUA gastou US$ 693 bilhões em gastos com defesa em 2010, um número que saltou para mais de US$ 841 bilhões. Analistas esperam que esses gastos cheguem a US$ 1 trilhão nos próximos anos.

Crise do Irã e Israel

O catalisador mais recente para o preço das ações da RTX foi a decisão do Irã de lançar centenas de mísseis balísticos contra Israel na terça-feira. Também coincidiu com a decisão de Israel de lançar um ataque terrestre no Líbano, um país altamente combatido.

Fez isso para vingar o assassinato do líder do Hezbollah no último fim de semana. Em uma declaração, Benjamin Netanyahu disse que Israel vingará esses ataques de mísseis.

Portanto, há um risco de que a região veja um conflito prolongado. Muitos analistas acreditam que o objetivo de Netanyahu é, em última análise, fazer com que o governo dos EUA lance ataques ou mesmo uma operação terrestre no Irã.

Ao mesmo tempo, a guerra na Ucrânia continua enquanto as tensões entre os EUA e a China aumentaram. A Rússia alertou que pode usar seu arsenal nuclear se a Ucrânia a atacar usando armas fornecidas pelo Ocidente.

Também há chances crescentes de que a China ataque Taiwan nos próximos anos, uma atitude que levará a mais retaliações por parte do governo americano.

Portanto, espera-se que a RTX e outros fabricantes de armas vejam uma demanda robusta nos próximos anos.

As empresas também se beneficiarão das potenciais relações melhoradas entre Israel e a Arábia Saudita. Como parte do acordo que está sendo negociado, a Arábia Saudita terá melhores relações em troca de armas ocidentais. Isso é notável porque é um dos maiores gastadores. Gastou mais de US$ 75 bilhões em 2023.

Download de ganhos RTX

Os resultados mais recentes mostraram que o negócio RTX continuou crescendo no segundo trimestre. As vendas reportadas aumentaram em 8% para mais de US$ 19,7 bilhões, enquanto suas vendas ajustadas foram de US$ 19,8 bilhões.

Mais importante, a RTX encerrou o trimestre com um backlog recorde de mais de US$ 206 bilhões. Ela adicionou US$ 24 bilhões em contratos no trimestre.

As vendas orgânicas da Pratt & Whitney aumentaram 19% para US$ 6,8 bilhões, enquanto as vendas da Collins Aerospace aumentaram para US$ 7 bilhões. As vendas da Raytheon recuaram 4% para US$ 6,5 bilhões.

A RTX espera que seus negócios continuem indo bem este ano. Suas vendas ajustadas devem ficar entre US$ 78,75 bilhões e US$ 79,5 bilhões, acima da orientação anterior entre US$ 78 bilhões e US$ 79 bilhões.

No entanto, seu fluxo de caixa livre deve ser de US$ 4,7 bilhões, menor do que a orientação anterior de US$ 5,7 bilhões. Esse declínio provavelmente se deve aos desafios em seu negócio Pratt & Whitney, onde seus motores encontraram alguns desafios custosos.

Análise do preço das ações da RTX

O aumento contínuo das ações da RTX a tornou uma empresa altamente cara, negociada a uma relação P/L futura de 33. Esse prêmio é compreensível devido à crescente demanda em todos os seus negócios. Também está em linha com o de outras empresas no complexo industrial militar.

No gráfico diário, vemos que o preço das ações da RTX subiu da mínima do ano passado de US$ 66,8 para US$ 124,40. Recentemente, ele cruzou o importante ponto de resistência em US$ 124, sua máxima histórica anterior. Ao se mover acima desse nível, a ação invalidou o padrão de topo duplo que estava se formando.

Ele permaneceu acima de todas as médias móveis e do indicador de nuvem de Ichimoku. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é para cima, com o próximo ponto a ser observado sendo $150.