Relatório Chainalysis: investidores institucionais impulsionam o mercado de criptomoedas de US$ 1,3 trilhão na América do Norte

A América do Norte continua a dominar o mercado global de criptomoedas, recebendo cerca de US$ 1,3 trilhão em valor on-chain entre julho de 2023 e junho de 2024.

Este número representa 22,5% da atividade mundial de criptomoedas, impulsionada principalmente por investidores institucionais.

Fonte: Chainanalysis

A região continua líder, mas desafios como o cenário regulatório em evolução e a falta de participação do varejo podem impactar o crescimento futuro. Neste relatório, exploraremos os principais fatores por trás do domínio do mercado de criptomoedas da América do Norte e os desafios que ele enfrenta.

A atividade institucional continua a ser a força motriz

A negociação institucional desempenhou um papel crucial na posição de liderança da América do Norte no mercado de criptomoedas.

De acordo com o último relatório da empresa de análise de blockchain Chainalysis, quase 70% da atividade de criptomoedas da região envolveu transferências superiores a US$ 1 milhão.

A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) no início de 2024 foi um catalisador significativo para esse aumento no interesse institucional.

Em outubro, os ETFs de Bitcoin à vista registraram o maior fluxo de entrada em um dia em quatro meses, com mais de US$ 1 bilhão adicionados nas 11 ofertas de ETFs.

Esse fluxo contribuiu para a liderança contínua da América do Norte no mercado global de criptomoedas.

EUA e Canadá na vanguarda da atividade global

Tanto os EUA quanto o Canadá mantiveram uma forte presença no espaço global de criptomoedas.

Os EUA continuam sendo o maior mercado de criptomoedas, apoiados pela clareza regulatória após decisões legais importantes, incluindo os casos Ripple e Grayscale.

Essas decisões abriram caminho para que grandes gestores de ativos, como BlackRock e Fidelity, lançassem ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista.

Enquanto isso, o mercado canadense continua sendo um participante significativo, recebendo US$ 119 bilhões em valor de criptomoedas no ano passado.

A infraestrutura institucional do país, aliada ao seu sistema financeiro bem regulamentado, permitiu que o Canadá apoiasse o domínio geral da América do Norte no ecossistema global de criptomoedas.

Fonte: Chainanalysis

O impacto da clareza regulatória nos mercados de criptomoedas

A importância da clareza regulatória não pode ser exagerada quando se trata de envolvimento institucional.

David Duong, chefe de pesquisa institucional da Coinbase, observou que os volumes de negociação na plataforma dobraram no primeiro semestre de 2024 devido à transparência do ambiente regulatório.

Duong sugeriu que as preocupações sobre o “muro de maturidade” do crédito dos EUA no início de 2025 podem levar os investidores a criptoativos como uma forma de diversificar seus portfólios e proteger riscos.

Ao mesmo tempo, a América do Norte enfrenta uma concorrência crescente de outras regiões com estruturas regulatórias bem definidas.

Europa, Ásia e Oriente Médio começaram a implementar regulamentações abrangentes sobre criptomoedas, atraindo empresas que buscam operar dentro de limites legais claros.

Por exemplo, a Regulamentação de Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia estabeleceu uma referência para a regulamentação de criptomoedas globalmente.

Os Emirados Árabes Unidos aprovaram recentemente a emissão de uma stablecoin lastreada em AED, tornando-se um participante importante no crescente mercado de criptomoedas da região.

Adoção no varejo ainda está atrasada

Apesar do rápido crescimento da atividade institucional, a adoção no varejo ainda não retornou aos níveis anteriores de alta no mercado na América do Norte.

Investidores de varejo, incluindo transferências pequenas e profissionais, demonstraram menos entusiasmo pelo ressurgimento das criptomoedas em comparação às instituições.

Essa tendência indica que o domínio da América do Norte pode estar em risco se o engajamento do varejo não aumentar nos próximos anos.

Os desenvolvimentos regulatórios moldarão o futuro da América do Norte em criptomoedas

A liderança contínua da América do Norte no mercado de criptomoedas depende de desenvolvimentos regulatórios.

Enquanto outras regiões fizeram avanços significativos na criação de estruturas legais claras, os EUA ficaram para trás em chegar a um consenso, principalmente no que diz respeito à supervisão de stablecoins.

A falta de regulamentação clara em torno das stablecoins pode levar a uma redução na liquidez e na atividade comercial na região.

Fonte: Chainanalysis

Especialistas do setor concordam que, para a América do Norte manter sua posição dominante, será necessário implementar “regulamentação sensata com regras claras”.

Se os EUA e o Canadá não conseguirem acompanhar os avanços regulatórios em outras regiões, o mercado de criptomoedas da América do Norte poderá sofrer uma mudança, com mais empresas e investidores buscando regiões que ofereçam maior clareza.