A taxa dos títulos do Tesouro I deverá cair para 3%, refletindo uma inflação mais fria

Os títulos de poupança indexados à inflação do Tesouro, conhecidos como títulos I, devem ter uma nova taxa de juros definida um pouco acima de 3%, uma queda em relação à taxa semestral anterior de 4,28%, influenciada pelas métricas de inflação mais fracas deste ano, de acordo com estimativas da Barron's.

A nova taxa dos títulos do Tesouro I deverá ser definida nos próximos dias e aplicada a novas compras a partir de 1º de novembro.

“Esta nova taxa reflete tanto a estabilidade do índice de preços ao consumidor (IPC) quanto os cálculos atualizados do Tesouro com base em dados recentes de inflação”, relatou a publicação.

Taxa influenciada pelo arrefecimento da inflação

O ajuste de taxa mais recente é derivado do IPC dos EUA de março a setembro de 2024, juntamente com um componente fixo de 1,3% que permanece estável durante a duração do título.

Considerando os dados atuais, a Barron's projeta uma taxa anualizada indexada à inflação em torno de 1,9%.

Com a taxa fixa de 1,3%, isso eleva a próxima taxa do título I para aproximadamente 3,2%.

Esse ajuste marca a menor taxa dos títulos I desde 2021, refletindo a inflação em queda.

Embora a inflação tenha subido para 9,6% em 2022, desencadeando um pico na demanda por títulos do tipo I, os ganhos mais constantes nos preços ao consumidor em 2024 resultaram nessa queda significativa nas taxas.

Taxas mais baixas podem impactar a demanda por títulos

Durante os picos inflacionários em 2022, os títulos I se tornaram uma escolha popular entre investidores que buscavam proteção contra aumentos de preços, e a demanda atingiu a taxa máxima de 9,6%.

No entanto, com as taxas de juros de curto prazo atuais se aproximando de 5%, alternativas como letras do Tesouro e fundos do mercado monetário atraíram a atenção dos investidores, aumentando a concorrência aos títulos I, pois eles perdem parte de seu apelo de rendimento anterior.

A próxima taxa se aplica a todos os títulos I adquiridos a partir de 1º de novembro e, como todos os títulos I, será ajustada a cada seis meses com base nas alterações do IPC.

Os investidores também mantêm a flexibilidade de resgatar títulos após um ano, embora com uma penalidade de juros de três meses se forem resgatados dentro dos primeiros cinco anos.

Vantagens fiscais e de composição mantêm os títulos I atraentes

Apesar da queda na taxa, os títulos I oferecem vantagens fiscais distintas e juros compostos sobre o valor principal, o que aumenta seu apelo.

Diferentemente das notas típicas do Tesouro, os títulos I são compostos semestralmente, reduzindo os riscos de reinvestimento.

O imposto sobre juros é diferido até que os títulos sejam resgatados, um benefício que oferece aos títulos uma característica semelhante a uma conta individual de aposentadoria.

Além disso, os juros dos títulos são isentos de impostos estaduais e locais, o que os torna mais vantajosos em termos fiscais do que muitos produtos de poupança tradicionais.

À medida que novembro se aproxima, os investidores poderão comprar os novos títulos I por meio do TreasuryDirect, com um limite anual de US$ 10.000 por indivíduo, embora parcerias comerciais estruturadas possam permitir maiores compras.