USD/BRL: Oportunidade de carry trade com divergência do Fed e do BCB

A taxa de câmbio USD/BRL subiu na manhã de segunda-feira e se aproximou de sua máxima histórica antes das próximas decisões de taxas de juros do Federal Reserve e do BCB e da eleição dos EUA, que terão implicações no mercado de commodities agrícolas. Ela subiu para 5,86, seu nível mais alto desde maio de 2020.

Decisão do Fed à vista

Uma das principais notícias sobre o par USD/BRL será a decisão do Fed na quarta-feira, na qual as autoridades devem continuar cortando as taxas de juros em uma tentativa de impulsionar o mercado de trabalho.

Se isso acontecer, o Fed cortará as taxas em 0,25%, levando-as para entre 4,75% e 5,0%. Esta decisão virá alguns dias após o Bureau of Labor Statistics (BLS) publicar números oficiais fracos de empregos.

Os dados revelaram que a economia criou apenas 12 mil empregos em outubro, a menor adição em meses. Também foi muito menor do que a estimativa do ADP de 126.000.

O Fed recentemente se tornou altamente focado no mercado de trabalho, já que a taxa de desemprego se moveu para acima de 4,1%. Ele também acredita que a inflação está a caminho de 2,0%. Os dados mais recentes mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Despesa de Consumo Pessoal (PCE) recuaram para 2,4% e 2,2%, respectivamente.

Esta decisão do Fed será notável porque acontece no mesmo dia em que os americanos saberão quem é o próximo presidente. Pesquisas mostram que Donald Trump e Kamala Harris estão significativamente próximos na maioria dos estados indecisos, o que significa que a eleição pode se mover em qualquer direção.

Uma vitória de Trump será fundamental para o par USD/BRL por causa de seu impacto no setor agrícola, já que ele prometeu outra guerra comercial. Se ele implementar mais tarifas, significa que as safras brasileiras, como milho e soja, se tornarão mais valiosas, já que a China concentrará sua retaliação no setor.

Decisão do BCB sobre taxa de juros está próxima

A outra notícia importante sobre o dólar americano em relação ao real será a próxima decisão do banco central brasileiro, marcada para 2 de novembro.

Diferentemente do Federal Reserve, o Banco Central do Brasil vem aumentando as taxas de juros. Ele aumentou as taxas em 0,25% na última reunião, levando a taxa oficial para 10,75%. Agora, analistas esperam que o banco continue aumentando, levando a taxa de referência para 11,25%.

Esses aumentos de taxas estão ocorrendo mesmo com a inflação do Brasil permanecendo teimosamente alta. Os dados mais recentes mostraram que o CPI principal subiu de 4,25% em agosto para 4,42% em setembro.

Portanto, a divergência entre o Fed e o BCB pode levar a uma situação de carry trade, onde investidores tomam emprestado o dólar americano de baixo rendimento para investir no Brasil. Além disso, o spread entre as taxas de juros dos dois países continuou a aumentar nos últimos meses.

Leia mais: Empresas brasileiras enfrentam desafios crescentes com aumento de juros e pressões cambiais se intensificando

Análise técnica USD/BRL

Gráfico USD/BRL por TradingView

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/BRL subiu nos últimos meses e agora está se aproximando de sua máxima histórica. Ela inverteu o importante ponto de resistência em US$ 5,74, seu ponto mais alto em outubro de 2021.

O par permaneceu constantemente acima das médias móveis de 50 e 100 semanas, que recentemente fizeram um cruzamento otimista. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para cima.

Portanto, o caminho de menor resistência para o par é de alta, com o próximo ponto a ser observado sendo 5,97, sua máxima histórica anterior. Uma quebra acima desse ponto levará a mais ganhos, com o próximo ponto a ser observado sendo 6,0.

A outra alternativa é onde o par recua e testa novamente a média móvel de 50 semanas em 5,3651, o que está cerca de 8,55% abaixo do nível atual.