As ações da Motorola estão a todo vapor: é arriscado comprar agora

O preço das ações da Motorola Solutions tem disparado a todo vapor nos últimos anos, mesmo que muitas pessoas tenham se esquecido disso. Ele disparou para uma alta recorde de US$ 480 esta semana, elevando os ganhos acumulados no ano para 50%, o que significa que está superando a maioria das ações de tecnologia.

As ações da Motorola subiram quase 200% nos últimos cinco anos, superando marcas conhecidas como Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) e International Business Machines (IBM).

Por que as ações da Motorola Solutions estão subindo

Motorola Solutions é uma empresa global de tecnologia avaliada em mais de $77 bilhões. É uma empresa que opera seus negócios por meio das divisões Land Mobile Radio Communications (LMR), segurança de vídeo e controle de acesso.

A divisão LMR fabrica rádio bidirecional e banda larga e seu software de suporte que são usados por muitos departamentos governamentais globalmente. Em Vídeo, ela fabrica câmeras fixas, corporais e veiculares, enquanto seu negócio de centro de comando fabrica soluções que unificam soluções de voz, vídeo, dados e análises para agências de segurança pública.

Motorola Solutions é o que restou quando o Google adquiriu a Motorola em 2011 por US$ 12,5 bilhões, enquanto buscava entrar no mercado de smartphones. Na época, a Motorola era uma das maiores fabricantes de smartphones do mundo. Ela costumava competir com empresas como Samsung, Nokia e até mesmo Philips.

A MSI agora é amplamente desconhecida porque fornece suas soluções para agências governamentais, organizações não governamentais e outras empresas.

Seus negócios tiveram um desempenho modesto ao longo do tempo, com sua receita passando de US$ 7,4 bilhões em 2020 para mais de US$ 10,4 bilhões nos últimos doze meses. Seus lucros também aumentaram de US$ 953 milhões para US$ 1,46 bilhão no mesmo período, o que explica por que as ações saltaram.

Lucros da MSI à vista

O preço das ações da Motorola Solutions estará em destaque na quinta-feira, quando ela publicará seus resultados financeiros do segundo trimestre.

Os resultados mais recentes mostraram que as receitas da Motorola Solutions aumentaram 9% no segundo trimestre para mais de US$ 2,4 bilhões. Esse crescimento de receita ocorreu principalmente por causa de suas divisões LMR e vídeo, cuja receita aumentou 15% para US$ 1,65 bilhão.

O crescimento da receita foi compensado pela divisão de software e serviços, cuja receita ficou estável em US$ 977 milhões.

Analistas esperam que a receita da Motorola Solutions tenha aumentado em 8% no terceiro trimestre para US$ 2,76 bilhões. Para o ano, eles esperam que sua receita seja de US$ 10,8 bilhões, seguida por US$ 11,46 bilhões no próximo ano fiscal.

Há chances de que os resultados da MSI sejam melhores do que o esperado, pois ela superou constantemente as expectativas nos últimos trimestres.

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Preocupações com a avaliação permanecem

A Motorola Solutions, como a principal player em sua indústria, merece ser negociada com um prêmio. No entanto, há sinais de que a empresa se tornou altamente supervalorizada, já que não está vendo taxas de crescimento de dois dígitos.

De acordo com a SeekingAlpha, a Motorola tem uma relação preço/lucro futura de 53, quase o dobro da mediana do setor de 29. Esse número também é muito maior do que a média de cinco anos de 35. Sua relação P/L não GAAP de 35 também é maior do que a mediana de 24.

Para colocar esses números em contexto, vamos olhar para outras grandes empresas de tecnologia. A NVIDIA, uma empresa que está crescendo em três dígitos, tem uma relação P/L futura de 51,2. Da mesma forma, a Microsoft tem um múltiplo futuro de 31,37, enquanto a Alphabet tem uma relação de 21.

Essas empresas não estão apenas crescendo em um ritmo mais rápido, mas também têm margens maiores. A Alphabet tem margens de lucro bruto e líquido de 58% e 27%, enquanto a NVIDIA tem 75% e 55%, respectivamente.

Em contraste, a Motorola Solutions tem uma margem de lucro bruto e líquido de 50 e 14, respectivamente. Como tal, dada a escolha dessas empresas, eu não selecionaria a Motorola Solutions.

Analistas também acreditam que as ações da Motorola Solutions têm pouca vantagem no futuro. Por exemplo, a meta média atual é de US$ 464, o que é alguns pontos abaixo do preço atual.

As ações da MSI não receberam uma atualização nos últimos meses. Alguns dos analistas mais otimistas são de empresas como Bank of America, Jefferies, Evercore e Deutsche Bank.

Análise de ações da Motorola Solutions

Gráfico MSI por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da MSI tem estado em uma forte corrida de alta imparável nos últimos anos. Ele tem formado constantemente uma série de máximas e mínimas mais altas.

O estoque permanece significativamente mais alto do que as médias móveis de 50 e 100 semanas. Por exemplo, é quase 20% mais alto do que a média móvel de 50 semanas.

O Índice de Força Relativa (RSI) da Motorola Solutions e o MACD começaram a piscar em vermelho. As duas linhas do MACD fizeram um cruzamento de baixa, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) apontou para baixo.

Portanto, há probabilidades crescentes de que ele tenha um rompimento de baixa no curto prazo. Se isso acontecer, ele pode cair para o suporte-chave em $400.