Previsão do preço do ouro: o que vem a seguir para a queda do XAU/USD?

O preço do ouro caiu abaixo da zona crucial de resistência que virou suporte de US$ 2.700 na quarta-feira, apagando os ganhos obtidos nas últimas três semanas.

Mesmo com a certeza do atual presidente dos EUA, preocupações com a dívida do país e a política fiscal continuaram a sustentar a demanda por refúgio seguro. Em seu discurso, o presidente do Fed, Powell, também observou que o déficit crescente é uma ameaça à economia do país.

Ouro cai após Trump vencer eleição nos EUA

O preço do ouro subiu mais de 30% no acumulado do ano; registrando ganhos mensais em oito dos últimos dez meses. Notavelmente, a alta tem sido mais acentuada nos últimos meses, com o ouro atingindo novos recordes em várias ocasiões.

Além dos conflitos em andamento no Oriente Médio, as incertezas sobre as eleições presidenciais dos EUA e a dívida do país levaram a um aumento na demanda por refúgio seguro do ouro. Por um lado, a certeza sobre o 47º presidente da economia líder aliviou a demanda por hedge do ouro.

No entanto, as preocupações sobre a sustentabilidade da dívida dos EUA e a perspectiva econômica geral devem continuar apoiando o metal precioso. Sob a administração Trump, os investidores preveem maiores gastos do governo que podem aumentar a dívida em relação ao PIB.

Além disso, durante suas campanhas, Trump ameaçou aumentar significativamente as tarifas comerciais. Outros componentes de sua política econômica incluem redução de impostos e aumento do déficit fiscal. Notavelmente, essas propostas colidem com a abordagem do Fed de manter a taxa média de inflação em 2%.

Se o presidente cumprir essas promessas, o Fed pode acabar adotando uma abordagem mais gradual para aliviar sua política monetária. Por um lado, taxas de juros mais altas tendem a exercer pressão sobre ativos sem rendimento, como o ouro. No entanto, com a mudança na política, a demanda aumentada por refúgio seguro deve continuar a dar suporte ao preço do ouro no curto e médio prazo.

Decisão sobre a taxa de juros do Fed

Embora a reunião do Fed de setembro tenha gerado bastante agitação, a reunião de novembro foi um pouco ofuscada pelas disputadas eleições presidenciais dos EUA.

Em setembro, os funcionários do banco central fizeram um corte surpresa na taxa de juros de 50 pontos-base; a primeira redução em quase quatro anos. A mudança ocorreu enquanto a inflação continuava a esfriar, levando o Fed a mudar seu foco para o mercado de trabalho em desaceleração.

Em comparação com o corte surpresa da taxa em setembro que impulsionou o preço do ouro além da zona de resistência estável anterior de US$ 2.600, os mercados financeiros já haviam precificado a dedução da taxa de novembro em 25 pontos-base. Dito isso, os mercados estavam interessados nas observações do presidente do Fed, Jerome Powell.

Em seu discurso, Powell declarou que estava “se sentindo bem” sobre a economia dos EUA, ao mesmo tempo em que reconheceu que o relatório de inflação veio “um pouco mais alto do que o esperado”. No mesmo fôlego, ele observou que o déficit crescente e a política fiscal são os principais ventos contrários para a economia dos EUA.

Ele declarou: “O caminho fiscal do governo federal, a política fiscal, está em um caminho insustentável… e vemos que em um déficit muito grande, você está em pleno emprego e isso deve continuar, então é importante ser tratado. É, em última análise, uma ameaça à economia.”

Em reação à decisão da taxa de juros do Fed e às observações de Powell, o dólar americano recuou da máxima de quatro meses alcançada em reação à vitória de Trump. O índice do dólar, que mede o valor do dólar em relação a uma cesta de seis moedas, estava em US$ 104,34 no momento da escrita, após recuar de uma máxima intradiária de US$ 105,44 na sessão anterior.

Um declínio no dólar americano torna o ouro menos caro para detentores de moedas estrangeiras. Além disso, os rendimentos do Tesouro de 10 anos de referência recuaram da máxima de 4 meses atingida na quarta-feira. Rendimentos mais baixos de títulos dos EUA tendem a impulsionar os preços do ouro, pois este último prospera em uma configuração de taxas de juros baixas.

Previsão do preço do ouro

O gráfico diário mostra que o preço do ouro subiu para uma alta de $ 2.790 no início deste mês e então sofreu uma reversão severa após a eleição de Trump. Ele se moveu abaixo do lado inferior do padrão de gráfico de cunha ascendente. Na maioria dos períodos, este é um dos sinais de reversão de baixa mais populares no mercado.

O ouro permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. O Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD formaram um padrão de divergência de baixa. Portanto, o ouro provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o suporte-chave em US$ 2.600.

Essa visão se tornará inválida se o preço se mover acima da máxima do ano até o momento de $ 2.790. Um movimento acima desse nível apontará para mais ganhos, com o próximo ponto a ser observado sendo $ 3.000.