Bancos globais consideram congelar novo crédito para Adani após acusação dos EUA

Gautam Adani, o bilionário fundador do Adani Group da Índia, enfrenta uma acusação nos EUA por fraude, causando repercussão na comunidade financeira global.

Embora alguns bancos globais estejam mantendo os empréstimos existentes, vários estão considerando uma pausa temporária na concessão de novos créditos ao conglomerado, de acordo com fontes que falaram à Reuters.

Bancos avaliam exposição de Adani após indiciamento

A acusação alega que Adani e outros executivos autorizaram aproximadamente US$ 265 milhões em subornos a autoridades indianas para garantir contratos e promover o desenvolvimento da maior usina de energia solar da Índia.

Esta é a segunda grande crise do Adani Group em dois anos.

O conglomerado negou veementemente as acusações, rotulando-as de "infundadas".

No entanto, a acusação desencadeou uma onda de discussões internas nos bancos credores de Adani.

Executivos seniores de dois grandes bancos ocidentais confirmaram à Reuters que estão avaliando o impacto potencial da acusação na situação financeira do grupo e no futuro acesso ao crédito.

Uma pausa nos novos empréstimos, mas os empréstimos existentes permanecem

Um banqueiro, falando anonimamente devido à natureza delicada das discussões, indicou que novos empréstimos provavelmente seriam interrompidos até que a situação ficasse mais clara.

"Teremos que dar uma pausa em novos empréstimos até que possamos descobrir como isso vai acontecer. Acho que vai demorar um pouco até que o banco consiga acessar o mercado de crédito", afirmou o banqueiro.

Embora reconhecendo a necessidade de cautela, o banqueiro também observou que a maioria das empresas do Adani Group tem fluxos de caixa estáveis e não precisa imediatamente de capital adicional.

Intensifica-se o escrutínio sobre o “risco do homem-chave”

Embora o financiamento de curto prazo possa não ser uma preocupação crítica, a acusação levanta preocupações sobre os planos de arrecadação de fundos de longo prazo do Adani Group para expansão, tanto na Índia quanto internacionalmente.

O aumento do escrutínio dos credores provavelmente se concentrará não apenas no resultado da acusação, mas também no "risco de homem-chave" associado à liderança de Gautam Adani.

A reação do governo é um fator-chave

Outro banqueiro sênior de uma instituição de crédito ocidental confirmou à Reuters uma abordagem semelhante, afirmando que seu banco também congelaria temporariamente novos empréstimos enquanto monitorava de perto a resposta do governo indiano à acusação.

"Nosso futuro curso de ação dependerá em grande parte se o governo tentará encontrar uma maneira de resolver isso ou iniciará sua própria investigação", explicou o banqueiro, acrescentando que a presença substancial do Adani Group no setor de infraestrutura da Índia o torna "grande demais para falir" da perspectiva do governo.

Todos os banqueiros entrevistados para o artigo da Reuters pediram anonimato devido à natureza confidencial das discussões.

Riscos de reputação e cláusulas de empréstimo

Um banco japonês com exposição à Adani, também falando anonimamente, explicou que os credores normalmente suspendem novos créditos nessas situações devido a riscos de reputação.

Entretanto, a acusação em si não violaria necessariamente os acordos de empréstimo existentes.

Analisando as letras miúdas: implicações legais para os credores

Embora o Adani Group tenha recebido anteriormente afirmações de confiança de grandes bancos globais, incluindo Barclays, Deutsche Bank, Mizuho, Mitsubishi UFJ Financial Group, SMBC Group e Standard Chartered, a situação atual motivou um novo escrutínio.

A S&P Global Ratings emitiu uma nota na sexta-feira reconhecendo o potencial impacto na confiança dos investidores e no acesso ao financiamento para entidades do Adani Group.

"Acreditamos que bancos nacionais, assim como alguns bancos internacionais e investidores do mercado de títulos, veem as entidades Adani como um grupo e podem definir limites de grupo para sua exposição. Isso pode afetar o financiamento de entidades classificadas", afirmou a nota.

Entretanto, a S&P também observou que as entidades classificadas atualmente não enfrentam vencimentos imediatos de grandes dívidas.

Alguns bancos globais estão revisando contratos de títulos e empréstimos para avaliar sua potencial exposição ao risco de inadimplência ou às demandas de pagamento dos investidores.

Especialistas jurídicos, no entanto, sugerem que a ausência de condenação limita as opções de investidores e bancos para exigir o reembolso.

Om Pandya, sócio de mercados de capitais da Clifford Chance, enfatizou que os pagamentos contínuos de juros pelo mutuário enfraqueceriam quaisquer argumentos do credor para desencadear uma inadimplência com base nas cláusulas contratuais existentes.

Responsabilidades civis potenciais para os bancos

John Joy, advogado-gerente da FTI Law, especializado em violações da FCPA, ressalta que a responsabilidade mais provável dos bancos decorre de potenciais ações civis movidas por investidores que foram apresentados à Adani por meio desses bancos.

"O litígio civil é um processo longo e é possível que, durante a descoberta, os investidores descubram envolvimento que não foi divulgado pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários) ou pelo DOJ (Departamento de Justiça)", explicou Joy.

Embora Adani não tenha sido preso e o processo de extradição da Índia possa ser complexo e demorado, a situação permanece incerta.

Ed Al-Hussainy, chefe de pesquisa de renda fixa de mercados emergentes na Columbia Threadneedle, resumiu o sentimento: "Não houve condenação... mas se você é um diretor de risco em um banco com exposição à Adani, talvez esteja ficando um pouco nervoso."