Previsão do par USD/JPY: o que vem a seguir para o iene japonês?

A taxa de câmbio USD/JPY caiu acentuadamente na sexta-feira antes de um discurso parlamentar crucial de Shigeru Ishiba, primeiro-ministro do Japão. Ela também caiu quando o recente rali do índice do dólar americano (DXY) deu uma pausa. O par estava sendo negociado a 150,20, queda de mais de 4% em relação ao ponto mais alto deste mês.

Esperanças de estímulo do Japão

O par USD/JPY caiu enquanto os traders esperavam por um discurso de Ishiba no parlamento do Japão. Seu objetivo principal é pedir ao órgão que aprove US$ 92 bilhões em orçamento extra para financiar um pacote de estímulo.

Ishiba espera que o novo estímulo ajude o país a acelerar sua recuperação em direção a 2025. O pacote incluirá fundos para famílias e empresas, incluindo o fornecimento de ajuda a áreas rurais que sofreram despovoamento nos últimos meses.

Alguns desses fundos também serão uma resposta à inflação do país, enquanto outros serão direcionados para políticas sociais e de segurança. Sobre a inflação, o governo espera fornecer alívio aos motoristas reduzindo os preços do petróleo.

Ainda assim, esse pacote de estímulo tem três riscos principais. Primeiro, na maioria dos períodos, os pacotes de estímulo são frequentemente altamente inflacionários, pois introduzem mais dinheiro na economia. Isso é notável, pois o Japão agora está lidando com uma inflação elevada. Dados divulgados esta semana mostraram que o IPC principal do BoJ caiu ligeiramente para 1,5%.

Outro relatório na sexta-feira mostrou que o CPI principal de Tóquio, observado de perto, subiu de 1,8% em outubro para 2,2% em novembro. Esse número do CPI foi maior do que a estimativa mediana de 2,0%. Além disso, o CPI geral saltou para 2,6%.

Portanto, esses números significam que o Banco do Japão provavelmente aumentará as taxas de juros em sua reunião de dezembro. O banco aumentou as taxas duas vezes este ano, movendo a taxa de empréstimo de referência para 0,25%. Como tal, o impacto do pacote de estímulo de US$ 93 bilhões será compensado por custos de empréstimos mais altos.

Segundo, o pacote tornará o estado fiscal do Japão pior, pois a dívida pública ainda é substancialmente alta. O Japão tem mais de US$ 9,3 trilhões em dívida, dos quais o BoJ detém cerca de 43%%. Esta é uma quantia notável, pois o Japão tem um PIB de menos de US$ 5 trilhões.

Terceiro, analistas alertam se o estímulo é necessário, já que a economia está indo relativamente bem. Dados divulgados neste mês mostraram que a economia cresceu 0,9% no terceiro trimestre, quebrando dois trimestres seguidos de declínio.

O par USD/JPY também reagiu aos números econômicos desta semana dos EUA. Esses números mostraram que a inflação PCE do país permaneceu estável em novembro. Como tal, há probabilidades crescentes de que o BoJ decida manter os juros no nível atual em sua reunião de dezembro.

Análise técnica USD/JPY

Gráfico USD/JPY por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD para JPY sofreu uma reversão severa, como previmos . Essa quebra de baixa aconteceu depois que o par formou um padrão de cunha de alargamento ascendente. Esse padrão é caracterizado por duas linhas de tendência ascendentes e divergentes.

Ele se moveu abaixo da média móvel de 50 dias e atualmente está no principal ponto de pivô S&R das Murrey Math Lines. Além disso, o Relative Strength Index (RSI) e o Stochastic Oscillator apontaram para baixo.

O par também se moveu abaixo do nível de Retração de Fibonacci de 50%. Portanto, o caminho de menor resistência para o par é para baixo, com o próximo ponto a ser observado sendo 145, que está entre o stop, pivot, reverse e o fundo da faixa de negociação das linhas matemáticas.

A visão de baixa se tornará inválida se o par subir acima do nível de resistência principal em 153, o topo da faixa de negociação.