USD/JPY: padrão de risco se forma à medida que o carry trade do iene se desfaz, mas os temores permanecem

A taxa de câmbio USD/JPY recuou para 153,70 na manhã de segunda-feira, enquanto o mercado reagia a um grande estímulo japonês e à potencial divergência entre o Banco do Japão (BoJ) e o Federal Reserve. Ela recuou quase 2% de seu ponto mais alto neste mês.

Decisão do BoJ e estímulo governamental

O par USD/JPY recuou depois que o recém-eleito primeiro-ministro japonês, Shigeru Ishiba, lançou um grande estímulo para apoiar uma economia que está enfrentando grandes obstáculos.

O novo estímulo de US$ 250 bilhões é direcionado a empresas, especialmente aquelas no setor de tecnologia e domicílios. Empresas nos setores de IA e semicondutores receberão doações em dinheiro e subsídios de energia.

O governo também espera que o pacote ajude a impulsionar os gastos do consumidor. Por exemplo, ele aumenta o limite do salário mínimo de $ 6.640 para $ 11.500, um grande aumento que visa impulsionar o bem-estar da maioria das pessoas.

O novo estímulo, que será revelado na declaração orçamentária suplementar desta semana, ocorrerá em um momento em que a maioria dos participantes do mercado prevê que o BoJ realizará o terceiro aumento da taxa de juros do ano em dezembro.

Seu primeiro aumento de juros foi um pequeno 0,10% que removeu o Japão de taxas negativas. Foi seguido por um corte de 0,25% no final de agosto que desencadeou um desmantelamento substancial do carry trade do iene.

Um carry trade é uma situação em que investidores tomam emprestado moedas de juros baixos e investem em moedas de juros mais altos. Por muito tempo, o iene japonês foi um carry trade muito popular porque o país tinha taxas negativas.

Portanto, o spread entre os rendimentos dos EUA e do Japão diminuiu, tornando o carry trade menos lucrativo.

Minutos antes do FOMC

A taxa de câmbio USD/JPY também estará em foco devido aos eventos e dados substanciais dos Estados Unidos.

A mais notável será a ata do Federal Reserve, que dará mais detalhes sobre a última reunião. Nela, o FOMC decidiu cortar as taxas em 0,25%, levando os cortes acumulados no ano para 0,75%.

Portanto, essas atas vão esclarecer se o Fed continuará cortando as taxas ou não. A maioria dos analistas acredita que o banco vai pausar seus cortes na próxima reunião porque a inflação permaneceu teimosamente alta.

Um relatório do Bureau of Labor Statistics mostrou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) saltou de 2,4% em setembro para 2,6% em outubro. O IPC principal, que exclui os produtos voláteis de alimentos e energia, permaneceu em 3,3%.

Outros dados econômicos importantes a serem observados esta semana serão a terceira estimativa da taxa de crescimento do PIB dos EUA para o terceiro trimestre e a confiança do consumidor em novembro.

Além disso, os EUA publicarão o relatório de Despesas Pessoais do Consumidor (PCE), que é o número de inflação favorito do Federal Reserve.

Todos esses números ajudarão o Fed na hora de tomar sua decisão sobre a taxa de juros nas próximas reuniões.

Previsão USD/JPY

A taxa de câmbio USD/JPY sofreu uma reversão severa nos últimos dias, mesmo com o índice do dólar americano saltando. Ele recuou da alta deste mês de 156,70 para 153,82.

Esse recuo ocorreu mesmo quando o par formou um padrão gráfico de cruz dourada, com as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzando.

Os indicadores Índice de Força Relativa (RSI) e MACD apontaram para baixo, enquanto o par está pairando perto do seu nível de retração de Fibonacci de 61,8%.

Ele também formou um padrão de cunha de alargamento ascendente, um sinal de reversão popular. Portanto, o par USD/JPY provavelmente terá um rompimento de baixa conforme a reversão média ocorre. Se isso acontecer, ele pode deslizar para a média móvel de 200 dias em 150.