Previsão do preço das ações da AMD: Veja por que ele pode se recuperar em breve

O preço das ações da AMD teve desempenho inferior ao de seus principais pares, especialmente da NVIDIA, mas aspectos técnicos apontam para uma potencial recuperação. Ela estava sendo negociada a US$ 137 na sexta-feira, uma queda de quase 40% em relação ao seu nível mais alto neste ano. Em contraste, a NVIDIA mais que dobrou e se tornou a maior empresa do mundo.

O preço das ações da AMD pode se recuperar

Os aspectos técnicos apontam para uma potencial recuperação do preço das ações da AMD após meses de fraqueza. O gráfico abaixo mostra que as ações se moveram ligeiramente abaixo do nível de Retração de Fibonacci de 50%, como previmos em junho.

O risco, no entanto, é que o preço das ações da AMD tenha formado um padrão de cruz da morte como as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões mais arriscados do mercado.

No lado positivo, a ação formou um padrão gráfico de cabeça e ombros inverso. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões gráficos mais otimistas. Ele compreende um ombro direito e esquerdo e uma cabeça, que é em torno de US$ 120.

A outra coisa positiva é baseada no padrão Elliot Wave. No gráfico diário, a ação formou várias ondas da Elliot Wave. A primeira onda terminou em $133, enquanto a segunda corretiva terminou em $93, o nível de retração de 78,6%.

A terceira onda, geralmente a mais longa, terminou na máxima do ano até o momento de $227. Agora completou a quarta onda, o que significa que a ação pode encenar uma forte recuperação. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em $227, que é cerca de 66% acima do nível atual.

Por outro lado, um movimento abaixo do suporte chave em $120 invalidará a visão otimista porque cancelará o padrão H&S inverso. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em $90, o retrocesso de 78,6% em $90.

O negócio de IA da AMD está crescendo

O catalisador potencial para o preço das ações da AMD é seu negócio de inteligência artificial, que começou a crescer nos últimos trimestres. Esse crescimento se deve principalmente ao fato de a empresa ter criado GPUs que funcionam quase da mesma forma que as feitas pela NVIDIA e têm preços mais baixos.

Ao mesmo tempo, há preocupações sobre a escassez de chips da NVIDIA. Como tal, sempre que isso acontece, muitos clientes migram para a próxima alternativa lógica, que, neste caso, é a AMD.

Os resultados mais recentes mostraram que a AMD entregou uma receita recorde de data center de US$ 3,5 bilhões no terceiro trimestre, um aumento de 122% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse crescimento ocorreu principalmente devido ao aumento das vendas de CPU AMD Instinct e AMD EPYC.

Analistas acreditam que a participação de mercado da AMD pode passar de aproximadamente 10% hoje para até 30% nos próximos anos, à medida que a demanda aumenta.

O segmento de clientes da empresa também continuou indo bem, com suas vendas saltando 25% no último trimestre para US$ 1,9 bilhão. Assim como nos trimestres anteriores, as divisões de jogos e embarcados da AMD continuaram a enfraquecer, caindo 69% e 25%, respectivamente.

Preocupações com a avaliação permanecem

O outro desafio fundamental a ter em mente é que a AMD está altamente supervalorizada em comparação com outras empresas. Dados da SeekingAlpha mostram que a relação preço/lucro da empresa ficou em 40,95, maior do que a mediana do setor de 25. Sua relação preço/vendas é de 8,6, maior do que a mediana do setor de 4.

Esses são números grandes, mas podem ser justificados por causa do crescimento da receita de sua linha de frente e seu potencial para se tornar um rival importante da NVIDIA. Analistas esperam que a receita da AMD seja de US$ 25,67 bilhões este ano, um aumento de 13% em relação ao ano passado. O crescimento da receita será de 27% em 2025, para US$ 32,61 bilhões.

Há sinais de que os negócios da AMD irão se sair melhor do que os analistas esperam, como já aconteceu antes. Por exemplo, os lucros da empresa superaram as estimativas de consenso nos últimos cinco trimestres consecutivos.

O risco, no entanto, é que a demanda por chips de IA pode moderar nos próximos anos, à medida que os principais compradores diminuem suas compras. Além disso, há sinais de que a demanda por IA no mundo real não está crescendo como era amplamente esperado. De fato, os resultados recentes da NVIDIA confirmaram que a indústria estava começando a esfriar.