Previsão do preço das ações da AMD: pode ficar feio em breve

O preço das ações da Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) despencou fortemente e entrou em um mercado baixista nos últimos meses. Caiu quase 30% em relação ao seu nível mais alto este ano, mesmo quando outras empresas de semicondutores como a Nvidia atingiram um nível recorde.

Ganhos de participação no mercado de IA

O preço das ações da AMD recuou acentuadamente nas últimas semanas devido ao lento crescimento das receitas e ao fato de a Nvidia ter conquistado a maior participação de mercado na indústria de GPU. Muitas grandes empresas como Tesla, Microsoft e Amazon anunciaram grandes pedidos de chips Nvidia.

O crescimento da receita da AMD foi inferior ao do índice S&P 500. Aumentou apenas 2% no primeiro trimestre, para US$ 5,47 bilhões, enquanto o S&P 500 cresceu mais de 5% durante o trimestre. Sua receita também caiu cerca de 11% em relação ao quarto trimestre.

Os lucros da AMD também não estão crescendo tão fortemente. O lucro líquido da empresa foi de US$ 123 milhões, uma queda de 82% em relação ao trimestre anterior. Seu lucro por ação de US$ 0,07 foi inferior aos 41 centavos obtidos no quarto trimestre.

A AMD agora espera se tornar um concorrente formidável da Nvidia. No início desta semana, a empresa revelou os processadores Zen 5 Ryzen que visam alimentar dispositivos avançados de inteligência artificial. Esses processadores são construídos na nova arquitetura AMD XDNA 2 e estão prontos para potencializar os recursos de IA mais avançados.

Ao mesmo tempo, a AMD lançou a placa gráfica Radeon Pro W7900 que irá competir diretamente com alguns dos produtos fabricados pela Nvidia. Em nota divulgada na terça-feira, analistas do Citigroup observaram que a empresa poderia obter 10% do mercado de GPU para data centers.

Acredito que a AMD é uma das melhores empresas de semicondutores do setor. Sob Lisa Su, a empresa deixou de ser uma empresa de chips de crescimento lento para se tornar uma concorrente líder no setor. Ela conquistou uma participação substancial no mercado de CPU da Intel.

No entanto, existem várias preocupações sobre seus negócios e ações. Primeiro, o crescimento das receitas abrandou e a administração espera que a tendência continue. Ela espera que sua receita seja de cerca de US$ 5,7 bilhões, mais ou menos US$ 300 milhões, representando um crescimento de receita de 6%. Para o ano, os analistas esperam que o crescimento da receita seja de cerca de 13%, seguido de 28,2% em 2025.

Em segundo lugar, como escrevi no meu artigo anterior, há sinais de que a empresa está um pouco sobrevalorizada. Está sendo negociado a 10,3x as vendas estimadas para 2024, o que é um exagero em comparação com seus pares. A mediana do setor é de 2,9, enquanto a Super Micro Computer tem um múltiplo de preço futuro sobre vendas de 3. Portanto, a empresa precisará entregar para justificar essa avaliação.

Previsão do preço das ações da AMD

Gráfico AMD por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da AMD atingiu um pico de US$ 227,70 em março e agora caiu quase 30%. Ele se moveu ligeiramente abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38,2% e do primeiro suporte da ferramenta forcado de Andrew.

A ação está oscilando nas médias móveis de 50 e 100 dias. Mais importante ainda, formou o que parece ser um padrão de bandeira de baixa, que é um sinal popular de baixa. Portanto, embora eu acredite que a AMD seja uma boa ação para comprar, os técnicos apontam para uma queda para o ponto de retração de 50%, para US$ 141. Este preço também é importante porque coincide com o lado inferior do padrão da bandeira.