Previsão do ETF JEPI: veja por que as ações podem reverter em breve

As ações do JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) estão disparando a todo vapor neste ano, ajudadas pelo forte desempenho das ações americanas. Seu retorno total foi de 17,7%, menor do que o do índice S&P 500, que subiu 26%, e do Schwab US Dividend Equity’s (SCHD), 19%.

Forte desempenho do mercado de ações

O ETF JEPI teve um bom desempenho este ano, ajudado pelo forte desempenho das ações americanas.

Em termos gerais, os principais índices de ações, como o Nasdaq 100 e o S&P 500, atingiram níveis recordes, principalmente por causa do setor de tecnologia.

Por exemplo, o preço das ações da NVIDIA atingiu um recorde histórico, elevando o valor de mercado para mais de US$ 3 trilhões, tornando-a a segunda maior empresa do mundo.

As ações da Apple também subiram mais de 31% este ano, tornando-a a maior empresa do mundo em termos de capitalização de mercado.

Outras empresas focadas em IA, como Meta Platforms, Palantir e Alphabet, também tiveram crescimento de dois dígitos neste ano.

Este desempenho é notável para o JEPI ETF por causa do que o fundo faz. Ele investiu em cerca de 100 empresas no índice S&P 500. Além dos mencionados, outros grandes players do fundo são Trane Technologies, The Southern Company, NextEra Energy, UnitedHealth, Thermo Fisher Scientific e Linde.

A maioria dessas empresas publicou resultados financeiros fortes este ano. Dados da FactSet mostram que 95% de todas as empresas no índice S&P 500 publicaram seus resultados financeiros. 75% delas relataram uma surpresa positiva de EPS e 61% tiveram uma surpresa positiva de receita.

O crescimento combinado dos lucros dessas empresas foi de 5,8%, o quinto trimestre de crescimento consecutivo. Esses números significam que o crescimento dos lucros é relativamente forte nos Estados Unidos, uma tendência que pode continuar.

O crescimento dos lucros nos Estados Unidos continuou mesmo com as preocupações sobre a economia americana permanecendo.

Essas preocupações foram invalidadas à medida que a economia continuou crescendo este ano. Um relatório divulgado na semana passada mostrou que a economia expandiu 2,8% no último trimestre, ajudada por fortes gastos do consumidor. Analistas veem a economia crescendo 2,4% este ano.

JEPI limitado pelo forte crescimento do S&P 500

O desempenho do JEPI ETF foi prejudicado pelo uso da estratégia de covered call. Covered call é uma situação em que os investidores compram ativos e depois vendem opções de compra sobre os mesmos.

Neste caso, o fundo JEPI investiu em empresas no índice S&P 500 e então vendeu opções de compra sobre ele. Uma opção de compra é uma negociação que dá aos investidores o direito, mas não a obrigação de comprar um ativo.

Quando a opção de compra acontece, o fundo recebe dinheiro, que ele distribui aos seus acionistas na forma de um dividendo. Suas distribuições de dividendos também vêm dos pagamentos que ele recebe das empresas nas quais investiu.

O JEPI ETF, no entanto, teve desempenho inferior ao do mercado por causa do desempenho do índice S&P 500. Idealmente, quando o índice S&P 500 sobe, ele reduz seus pagamentos potenciais porque atinge o preço de exercício.

Análise de ETF JEPI

O gráfico diário mostra que o JPMorgan Equity Premium Income ETF tem estado em uma forte tendência de alta nos últimos meses. Ele permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, um sinal de que os touros estão no controle.

Os indicadores MACD e Relative Strength Index (RSI) continuaram subindo nos últimos meses. No entanto, ele formou um padrão de cunha ascendente arriscado, que é composto por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes.

Portanto, há um risco de que a ação sofra uma reversão brusca para cerca de US$ 55,90. Essa meta está cerca de 8% abaixo do nível atual.