5 razões pelas quais o S&P 500 e o SPY ETF podem cair em 2025

As ações do SPDR S&P 500 ETF (SPY) continuaram subindo e estão em uma alta recorde conforme a força do mercado de ações acelera. O fundo estava sendo negociado a $ 605 na segunda-feira, elevando os ganhos do ano até o momento para cerca de 27%.

Outros fundos relacionados, como o Vanguard S&P 500 (VOO) e o iShares S&P 500 (IVV) também dispararam neste ano.

Análise técnica aponta para uma futura reversão do ETF SPY

O ETF SPDR S&P 500 está em um rali espetacular há décadas, o que explica por que ele se tornou um dos fundos mais populares em Wall Street.

Como resultado, o fundo permaneceu constantemente acima das Médias Móveis Exponenciais (MME) de 50 e 200 dias, o que significa que os touros estão no controle.

No entanto, historicamente, o ETF passou por períodos de baixa no mercado, como o que vivenciamos em 2022, quando caiu mais de 20%.

Existe o risco de o fundo ter um forte rompimento de baixa, possivelmente em 2025. Isso porque, como mostrado abaixo, o fundo vem formando um padrão gráfico de cunha ascendente, que é um sinal popular de reversão de baixa.

Este padrão é composto por duas linhas de tendência ascendentes que parecem estar convergindo. A linha inferior conecta todas as mínimas mais baixas desde agosto, enquanto a superior conecta as máximas mais altas.

Na maioria dos períodos, um padrão de cunha ascendente resulta em um forte colapso de baixa, especialmente quando as duas linhas se aproximam do nível de confluência.

Há outros sinais de que o SPDR S&P 500 ETF sofrerá uma reversão severa. Por exemplo, o indicador MACD permaneceu acima da linha zero, mas está se movendo para os lados, um sinal de divergência de baixa.

O indicador Relative Strength Index (RSI) também se moveu lateralmente abaixo do nível de sobrecompra. Além disso, a ação estava sendo negociada no forte lançamento de pivô do indicador Murrey Math Lines.

Portanto, há uma probabilidade de que o índice S&P 500 sofra uma reversão brusca, provavelmente em 2025. Se isso acontecer, ele provavelmente cairá para o fundo da faixa de negociação em US$ 545.

Por outro lado, um movimento acima do nível de resistência principal em US$ 640 indicará mais ganhos, possivelmente até o nível de ultrapassagem extrema de US$ 656.

Catalisadores para uma reversão do índice S&P 500

Existem alguns catalisadores potenciais para uma reversão de baixa do ETF SPDR S&P 500.

Primeiro, Donald Trump prometeu ser duro com o comércio e já ameaçou impor tarifas sobre importações para os Estados Unidos de seus principais parceiros comerciais, como China, México e Canadá. Se ele seguir adiante com esses planos, há chances crescentes de que ele desencadeará uma guerra comercial que impactará a maioria das empresas no índice S&P 500, como NVIDIA e Walmart.

Segundo, Trump também prometeu ser duro na China, a segunda maior economia do mundo. Ele poderia fazer isso impondo tarifas e restrições comerciais como fez no último mandato. Essas ações poderiam prejudicar mais empresas americanas que fazem muitos negócios no país.

Terceiro, há preocupações sobre a avaliação de empresas americanas, o que poderia desencadear uma redefinição. O índice PE forward de um ano para o índice S&P 500 é 22, maior do que a média móvel de cinco anos de 19 e maior do que a média de dez anos de 18.

Além disso, o estado fiscal da economia dos EUA é um grande risco, já que a dívida pública agora subiu para mais de US$ 36 trilhões. Analistas esperam que o valor ultrapasse US$ 40 trilhões nos próximos anos. Pior, Trump prometeu cortar mais impostos, um movimento que levará a mais déficits ao longo do tempo.

Para ser claro: uma queda nas ações do SPY ETF será breve, como aconteceu nas últimas décadas. Historicamente, o índice cai e depois se recupera. Vimos isso durante os anos da COVID-19, a Crise Financeira Global e a bolha das pontocom.