A Plug Power é uma boa ação contrária para comprar?

O preço das ações da Plug Power (PLUG) disparou na quinta-feira, mesmo depois que um influente vendedor a descoberto alertou que a empresa pode ir à falência. O preço das ações da PLUG estava sendo negociado a US$ 2,50, um aumento de 50% em relação ao seu ponto mais baixo deste ano. Ele continua abaixo em quase 100% em relação ao seu recorde histórico.

Problemas no balanço continuam

A Plug Power é uma empresa americana que visa se tornar o maior player do setor de energia de hidrogênio. A empresa vende células de combustível de hidrogênio, membranas de troca de prótons, liquefadores de hidrogênio e soluções criogênicas de hidrogênio líquido. Seu negócio mais importante é a produção de hidrogênio.

A Plug Power espera se tornar o maior produtor de hidrogênio dos Estados Unidos, graças às suas instalações na Geórgia e na Louisiana. Ela vende esse hidrogênio para empresas do setor de transporte, indústrias pesadas e varejo e logística.

A Plug Power espera se tornar líder em energia de hidrogênio para veículos, um setor que analistas esperam que continue crescendo nos próximos anos.

O desafio, no entanto, é que a indústria do hidrogênio é capital intensiva, o que explica por que ela gastou bilhões de dólares nos últimos anos.

Seu prejuízo líquido nos últimos doze meses ficou em mais de US$ 1,4 bilhão, um grande aumento em relação aos US$ 1,38 bilhão do ano passado. No total, seus prejuízos anuais totalizaram mais de US$ 3,6 bilhões nos últimos cinco anos.

A empresa agora está contando com um empréstimo prometido pelo Departamento de Energia (DoE) para financiar seu balanço. Em uma declaração recente, analistas da Hunterbrook Capital alertaram que os US$ 1,7 bilhão em dinheiro podem não chegar, especialmente agora que Donald Trump está prestes a se tornar o próximo presidente.

Os resultados mais recentes mostraram que o balanço da Plug Power não é tão bom assim. Ela encerrou o trimestre com US$ 93 milhões em caixa e equivalentes, uma queda em relação aos US$ 135 milhões de dezembro do ano passado. Seu caixa restrito estava em US$ 216 milhões, enquanto seu estoque era de US$ 885 milhões.

Esses fundos significam que a empresa espera receber o financiamento do DoE o mais rápido possível, já que suas perdas ainda são enormes.

Os resultados mais recentes mostraram que seu prejuízo líquido no trimestre foi de US$ 211 milhões. Seu prejuízo nos nove meses do ano subiu para US$ 769 milhões. Portanto, se essa tendência continuar, ou mesmo se houver melhorias marginais, como a administração prometeu, há chances de que a empresa precise de dinheiro adicional.

A Plug Power tem um longo histórico de levantar dinheiro e diluir os acionistas existentes. Por exemplo, o total de ações em circulação aumentou de 306 milhões em 2020 para quase 1 bilhão hoje, uma tendência que continuará. Recentemente, ela levantou US$ 200 milhões vendendo ações.

A PLUG também é uma das empresas de energia mais vendidas a descoberto nos EUA. Ela tem um interesse a descoberto de 23%, o que significa que muitos investidores venderam a descoberto a empresa.

Análise do preço das ações da Plug Power

O gráfico diário mostra que o preço das ações da PLUG tem se mantido em uma faixa estreita nas últimas semanas. Ele permaneceu ligeiramente acima do suporte-chave em US$ 1,56, seu ponto mais baixo em setembro.

A Plug Power subiu para US$ 2,4, seu nível mais alto desde 5 de novembro. Ao mesmo tempo, a Average True Range (ATR) continuou caindo, um sinal de que a volatilidade caiu.

O PLUG continuou a se consolidar nas médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias (EMA).

Portanto, as probabilidades estão contra as ações da Plug Power, já que seus custos continuam aumentando. No entanto, há uma probabilidade de que ela passe por uma squeeze curta nos próximos meses. Se isso acontecer, as ações podem saltar para mais de US$ 4 em 2025.

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