Previsão do índice CAC 40 antes da decisão do BCE: vale a pena comprar?

O índice CAC 40 recuou por dois dias consecutivos, enquanto os traders aguardavam a decisão do Banco Central Europeu (BCE) desta semana. Ele recuou para € 7.395, abaixo da alta desta semana de € 7.510.

Decisão do BCE à frente

O maior evento para o CAC 40 e outros índices europeus será a próxima decisão do Banco Central Europeu (BCE).

Números econômicos recentes da França e da região mostram que um corte de juros será necessário. Os números do PMI de manufatura e serviços permaneceram abaixo de 50 em outubro, sinalizando que a recuperação do país está desacelerando.

Economistas esperam que o BCE continue com os cortes nas taxas de juros. Precisamente, analistas veem o banco cortando as taxas em 0,25%, levando as taxas de juros de referência para 3,25%.

O banco já reduziu as taxas em 0,75% este ano, com o objetivo de evitar uma queda brusca da economia.

As esperanças de cortes de juros ajudaram a pressionar os rendimentos dos títulos do governo francês para baixo. O rendimento de dez anos caiu para 2,89%, seu nível mais baixo desde 3 de outubro. Da mesma forma, o rendimento de cinco anos caiu para 2,4%.

A decisão do BCE ocorre em um momento em que a França passa por uma crise política. O governo de Michel Barnier entrou em colapso na semana passada devido a divergências sobre o orçamento. Esse colapso aumentou as preocupações com a economia.

O índice CAC 40 também oscilou, pois os investidores continuam apreensivos com a próxima administração de Donald Trump. Em sua campanha, ele se concentrou principalmente no comércio e deu a entender que reiniciaria sua guerra comercial, uma medida que afetará muitas empresas francesas.

Os riscos da China permanecem

O índice CAC 40 também está reagindo à atual fraqueza econômica na China, onde muitas empresas fazem negócios.

Dados divulgados esta semana mostraram que as exportações e importações da China caiu enquanto autoridades em Pequim continuavam a falar sobre o aumento do estímulo.

Pequim se resignou ao fato de que a economia pode não atingir a meta de crescimento de 5% estabelecida no início do ano.

A maioria das empresas com pior desempenho no índice CAC 40 são aquelas com grande exposição à China, um país onde o consumo dos consumidores desacelerou.

A Kering, controladora da Gucci, caiu quase 40% neste ano, tornando-se a segunda pior empresa do índice CAC 40. Seu recuo ocorreu quando ela alertou sobre o fraco consumo do país.

A LVMH, controladora da Dior e da Louis Vuitton, também caiu 13% neste ano, devido à desaceleração das vendas no país.

As ações da STMicroelectronics caíram 45% neste ano, tornando-a a empresa com pior desempenho no índice CAC 40. A STM é um dos maiores fabricantes contratados da indústria de chips europeia.

Outros grandes nomes com exposição ao mercado chinês, como L'Oreal, Pernod Ricard e Stellantis, são os outros grandes retardatários no índice CAC 40.

Por outro lado, os maiores ganhadores no índice CAC 40 são Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain e Schneider Electric.

Análise do índice CAC 40

Gráfico do índice CAC 40 por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice CAC 40 se manteve estável nos últimos dias. Ele permaneceu abaixo da linha de tendência descendente que conecta as oscilações mais altas desde 14 de maio.

O índice está se consolidando nas médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias (EMA). Além disso, ele caiu abaixo do ponto de retração de Fibonacci de 23,6%.

Antes disso, o índice formou o que parece ser um padrão de fundo duplo em torno de € 7.033.

Portanto, há uma probabilidade de que o índice continue subindo enquanto os touros reverterem a linha de tendência descendente. Se isso acontecer, o próximo ponto a observar será em € 8.000, cerca de 8,3% acima do nível atual. Uma queda abaixo do suporte-chave em € 7.200 invalidará a visão otimista.