EUR/CHF forma divergência de alta: até onde o euro pode chegar?

A taxa de câmbio EUR/CHF subiu à medida que a recente queda do euro parou. Depois de atingir o fundo em 0,9205 em dezembro, o par saltou para uma alta de 0,9400 após uma série de fortes números de inflação de países europeus importantes. Então, o EUR para CHF subirá depois de formar um padrão de divergência otimista?

A inflação europeia está aumentando

Há sinais de que a inflação europeia está aumentando, complicando o tom dovish estabelecido pelo Banco Central Europeu (BCE). Os dados da semana passada mostraram que o índice de preços ao consumidor espanhol subiu para 2,8% em dezembro, acima da estimativa mediana de 2,6% e dos 2,6% de novembro.

Outro relatório divulgado na segunda-feira revelou que a mesma tendência está acontecendo na Alemanha. O índice de preços ao consumidor subiu de 2,2% em novembro para 2,6% em dezembro, também acima da estimativa mediana de 2,4%. O índice de inflação harmonizado, observado de perto, subiu para 2,9%.

Portanto, há uma probabilidade de que os dados de inflação relâmpago do bloco, divulgados na terça-feira, mostrem que a inflação continuou subindo em dezembro. Economistas esperam que os números revelem que o IPC geral subiu de 2,2% para 2,4%.

Esses números significam que o BCE pode adotar um ritmo gradual de cortes nas taxas de juros neste ano. Ele reduziu as taxas em 1% em 2024 e deu a entender que mais cortes estão por vir.

O risco que o BCE está enfrentando é que o bloco possa estar entrando em estagflação, um período caracterizado por baixo crescimento econômico e alta inflação. Este é um dos períodos mais difíceis da política monetária, pois um corte nas taxas para impulsionar o crescimento econômico pode levar a alta inflação. Um aumento para desacelerar a inflação também pode levar a baixo crescimento do PIB.

O BCE sinalizou que fará mais cortes de juros este ano, já que a economia está passando por uma desaceleração significativa. Assim, os números econômicos recentes significam que os funcionários não cortarão tão rapidamente quanto o esperado.

Banco Nacional Suíço corta

A fraqueza do franco suíço é uma boa notícia para o Banco Nacional Suíço (BNS), que tem sido mais dovish ultimamente. Em dezembro, ele reduziu a taxa de juros em 0,50%, o maior corte em mais de uma década.

O grande corte do banco ocorreu enquanto a inflação suíça continuou caindo em novembro e o franco subiu. Ao contrário de muitos bancos centrais, o SNB prefere um franco mais fraco porque o país é um grande exportador e uma moeda mais fraca torna seus produtos mais baratos em mercados estrangeiros.

O BCE também deixou a porta aberta para mais cortes neste ano, uma medida que reduziria as taxas de juros para a zona negativa. Taxas negativas tornariam o franco suíço menos atraente e encorajariam gestores de ativos a tomarem dinheiro emprestado para investir no exterior.

Análise técnica EUR/CHF

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio EUR/CHF atingiu o fundo em 0,9205 em 2024, formando um padrão de gráfico de fundo duplo. Um fundo duplo é um padrão de gráfico altista altamente popular, pois sinaliza uma reversão.

Ele se moveu acima da linha de tendência descendente, conectando as oscilações mais altas desde agosto do ano passado. Além disso, ele saltou acima das médias móveis exponenciais de 50 e 25 dias (EMA).

O mais importante é que o par formou um padrão de divergência de alta, pois o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD continuaram a subir gradualmente. Ele formou um padrão de cabeça e ombros invertido.

Portanto, o par provavelmente continuará subindo, já que os compradores visam o ponto de retração de Fibonacci de 50% em 0,9570, uma alta de quase 2% em relação ao nível atual. Por outro lado, uma queda abaixo da linha de tendência azul indicará mais força do franco.