Previsão do preço das ações da AMD para 2025: a trama se complica

O preço das ações da Advanced Micro Devices (AMD) continuou a ter desempenho inferior ao do mercado, mesmo com os ventos favoráveis da inteligência artificial. A AMD atingiu o pico de US$ 226,86 em 4 de março e recuou para US$ 129, uma queda de 43%. Então, o que acontecerá com as ações da AMD em 2025?

Análise técnica do preço das ações da AMD

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da AMD tem apresentado uma forte tendência de queda nos últimos meses, após atingir o pico de US$ 226,85 em março do ano passado. Esse desempenho significa que ela continua a ter um desempenho inferior ao da NVIDIA, a maior empresa de semicondutores do mundo.

As ações formaram um padrão de vela doji, um sinal popular de reversão baixista. Em seguida, caíram abaixo do nível de suporte chave de US$ 164,58, seu ponto mais alto em novembro de 2021.

A AMD também caiu abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas, um sinal de que os ursos estão no controle por enquanto.

Ele também caiu abaixo da linha de tendência ascendente que conecta as oscilações mais baixas desde outubro de 2022. A queda abaixo desse nível é um sinal de que os ursos prevaleceram.

Os indicadores Relative Strength Index (RSI) e MACD continuaram caindo nos últimos meses. O RSI está se aproximando do nível de sobrevenda. A ação também formou um padrão gráfico de cabeça e ombros, que é um sinal popular de baixa.

Portanto, as ações provavelmente continuarão caindo no primeiro trimestre. O próximo ponto a observar é US$ 92,81, seu nível mais baixo desde outubro de 2023.

Gráfico de ações da AMD | Fonte: TradingView

A Advanced Micro Devices enfrenta grandes desafios

O preço das ações da AMD caiu drasticamente porque a empresa enfrenta ventos contrários substanciais à medida que partes importantes de seus negócios desaceleram.

Por exemplo, a indústria de jogos está desacelerando substancialmente, o que afetou a demanda por chips da AMD. Os resultados mais recentes mostraram que a receita de jogos caiu 69% no terceiro trimestre para US$ 462 milhões, e a receita operacional caiu 94% para US$ 12 milhões. Essa tendência pode continuar por um tempo.

A receita incorporada da AMD também está em queda. Ela caiu 25% no primeiro trimestre, para US$ 927 milhões, enquanto o lucro operacional caiu quase 40%, para US$ 372 milhões. Felizmente, jogos e incorporados são as menores divisões da empresa.

O centro de dados e o negócio de clientes compensaram sua desaceleração. O segmento de centro de dados, onde ele vende CPUs e GPUs, cresceu 122% para US$ 3,5 bilhões, enquanto sua receita operacional saltou 240% para US$ 1,04 bilhão. Esse crescimento o tornou a única grande alternativa à NVIDIA, que vende os chips de IA mais avançados.

A divisão de clientes gerou US$ 1,88 bilhão em receita, um aumento de 29% em relação ao mesmo período do ano passado. Sua receita operacional aumentou para US$ 276 milhões.

Os gastos com IA podem começar a desacelerar

A AMD pode continuar se beneficiando dos investimentos em data centers em andamento porque seus chips de IA são mais baratos do que os da NVIDIA.

O risco, no entanto, é que a indústria de IA esteja começando a desacelerar, uma mudança que pode fazer com que grandes empresas como Microsoft e Amazon reduzam seus investimentos neste ano.

Esses sinais começaram a aparecer depois que a NVIDIA publicou resultados fortes que apontavam para vendas lentas. Se isso acontecer, empresas do setor de IA, como a AMD, podem enfrentar ventos contrários substanciais.

No entanto, a AMD pode se beneficiar disso, já que seus chips de IA são mais baratos e de alta qualidade. Assim, as empresas podem diversificar para eles ao longo do tempo.

Outra preocupação importante é que a AMD não é uma empresa barata. Seu P/L futuro é de 96, maior do que a média do setor de 31 e maior do que os 50 da NVIDIA. Lembre-se de que a receita da AMD não está crescendo como no passado. Ela tem um crescimento de receita futuro de 11% em comparação com os 93% da NVIDIA.

Portanto, há um risco de que o preço das ações da AMD recuará este ano devido a seus fundamentos e técnicas mais fracos. A única ressalva é que as ações podem se recuperar devido ao crescimento da receita de seu data center.

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