
Por que a capacidade de refino de petróleo da China pode diminuir nos próximos 10 anos?
- Até 10% da capacidade de refino de petróleo da China pode ser fechada na próxima década.
- O sinal mais claro das dificuldades do setor é a baixa taxa de operação das refinarias.
- De acordo com os comerciantes, apenas metade da capacidade de refino de chá da China conseguiria sobreviver.
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A demanda por combustível da China pode atingir o pico mais cedo do que o esperado, o que reduzirá as margens de lucro e forçará o fechamento de refinarias de petróleo mais antigas, menores e menos eficientes.
Como resultado, até 10% da capacidade de refino de petróleo da China pode ser fechada na próxima década, de acordo com uma reportagem da Reuters.
Atores do setor e analistas sugerem que a aplicação mais rigorosa das sanções dos EUA sob o governo Trump pode levar ao fechamento de mais fábricas.
Isso se deve à possível incapacidade de acessar petróleo bruto acessível de países como o Irã.
Indústria de refino da China em crise
Copy link to sectionA indústria de refino da China, classificada em segundo lugar no mundo em tamanho, passou por um período de expansão para aproveitar três décadas de rápido crescimento da demanda.
Essa expansão resultou em um problema persistente de excesso de capacidade, de acordo com o relatório.
Analistas disseram que as autoridades, incluindo funcionários da província de Shandong, o centro independente de refino, não estão dispostas a fechar as usinas ineficientes, devido ao fato de que essas usinas empregam dezenas de milhares de trabalhadores.
No entanto, a rápida eletrificação de veículos na China e o crescimento econômico lento do país estão fazendo com que os operadores mais fracos se tornem insustentáveis, forçando uma reestruturação necessária.
A China, o maior comprador de petróleo bruto do mundo, respondendo por 11% da demanda global, viu as importações de petróleo bruto caírem 1,9% em 2024 — a única queda nas últimas duas décadas fora dos anos da COVID.
Essa queda nas importações, provavelmente devido à menor demanda, impactou os preços globais do petróleo e pode sinalizar um limite para futuras importações de petróleo bruto pela China.
O sinal mais claro das dificuldades do setor é a baixa taxa de operação das refinarias.
As refinarias chinesas operaram a apenas 75,5% de sua capacidade em 2024, a segunda menor taxa de utilização desde 2019 e significativamente abaixo da taxa de mais de 90% das refinarias dos EUA, de acordo com estimativas da consultoria Wood Mackenzie, informou a Reuters.
As chaleiras são as que mais sofrem
Copy link to sectionOs produtores independentes de combustível, conhecidos como chaleiras e localizados principalmente em Shandong, no leste da China, estão sofrendo o impacto mais severo.
Esses produtores, que contribuem com um quarto da produção do setor, operaram com apenas 54% da capacidade no ano passado, o menor nível desde 2017, fora dos anos da COVID, segundo dados de uma consultoria chinesa citados pela Reuters.
Em 2023, Pequim sinalizou sua intenção de eliminar as refinarias menores, impondo um limite nacional de capacidade de refino de 20 milhões de barris por dia até 2025.
Essa medida efetivamente colocou os jogadores mais fracos em alerta, já que a capacidade atual está apenas ligeiramente acima de 19 milhões de barris por dia, de acordo com o relatório.
Atores do setor disseram à Reuters que o lançamento de quatro grandes refinarias controladas por empresas privadas desde 2019 tornou as unidades menores dispensáveis.
Essas novas refinarias representam 10% da capacidade de refino da China.
Em 2021, Pequim começou a perseguir refinarias independentes por impostos não pagos, aumentando seus desafios, disse a Reuters.
Operadores menores, especialmente aqueles que dependem do processamento de óleo combustível importado e não se qualificam para as cotas de petróleo bruto de Pequim, enfrentarão pressão adicional em 2025.
Isso se deve às novas políticas tarifárias e fiscais, que devem aumentar seus custos, segundo executivos do setor. Essas plantas representam uma capacidade combinada de processamento de mais de 400.000 barris por dia.
Aproximadamente 15 a 20 refinarias independentes, que representam cerca de metade da capacidade de 4,2 milhões a 5 milhões de barris por dia, poderiam sobreviver por uma década ou mais, de acordo com a reportagem da Reuters.
Wang Zhao, pesquisador sênior da Sublime China Information, disse à Reuters:
Aqueles que têm escala e são integrados à produção química, com espaço para expansão e infraestrutura como oleodutos e terminais, podem se sustentar a longo prazo.
2025 é o ano-chave
Copy link to sectionNo ano passado, três refinarias sediadas em Shandong, pertencentes ao grupo estatal Sinochem, foram fechadas indefinidamente devido a altos impostos não pagos e, posteriormente, enfrentaram a falência.
Mesmo que a Sinochem consiga reabri-las, as fábricas operarão em desvantagem de custo.
A Sinochem evita petróleo com desconto do Irã, Venezuela ou Rússia devido a preocupações com sanções, disse Mia Geng, analista de energia da FGE na China, citada pela Reuters.
A Reuters informou que várias refinarias de chá quase mudaram completamente para petróleo com desconto, especialmente do Irã, em resposta à redução das margens de lucro.
A possibilidade de que os EUA, sob o presidente Donald Trump, possam reforçar a aplicação de sanções ao petróleo iraniano pode aumentar os custos para as refinarias chinesas.
Isso porque o petróleo iraniano representa mais de 10% das importações chinesas.
Este artigo foi traduzido do inglês com a ajuda de ferramentas de IA, tendo sido depois revisto e editado por um tradutor local.
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