Análise: o mercado de petróleo permanecerá tenso com a posse de Trump?

Espera-se que o mercado de petróleo continue instável nos próximos meses após Donald Trump assumir o cargo de presidente dos EUA na segunda-feira.

Os preços do petróleo caíram drasticamente na terça-feira, pois Trump planeja aumentar a produção de petróleo e gás nos EUA, além de impor tarifas mais tarde do que o previsto anteriormente.

A alta do dólar norte-americano na terça-feira também pesou sobre os preços. Um dólar mais forte torna as commodities precificadas em dólares mais caras para compradores estrangeiros.

No momento da escrita deste artigo, o preço do petróleo bruto West Texas Intermediate na Bolsa Mercantil de Nova York estava em US$ 75,41 por barril, uma queda de 2,6%. O petróleo bruto Brent na Bolsa Intercontinental estava 1,7% mais baixo, a US$ 78,83 por barril.

David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation, disse:

Últimas notícias sobre produção de petróleo

Durante seu discurso de posse na segunda-feira, Trump declarou uma 'emergência energética nacional' para iniciar medidas para aumentar a produção de petróleo e gás nos EUA.

A perspectiva de mais produção pesou sobre os sentimentos, já que os EUA estão produzindo petróleo em um nível recorde.

De acordo com a Administração de Informação Energética dos EUA, a produção de petróleo no país teve média de 13,481 milhões de barris por dia na semana encerrada em 10 de janeiro. Este é um nível próximo ao recorde, e a produção deve ter média de mais de 13,5 milhões de barris por dia neste ano, de acordo com a EIA.

Trump também disse que as reservas de petróleo nos EUA serão totalmente restauradas. Trata-se da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA, que armazena petróleo para se proteger contra choques de oferta.

Após a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022, os preços do petróleo dispararam para níveis sem precedentes. Isso levou o ex-presidente dos EUA, Joe Biden, a autorizar a venda de 180 milhões de barris de petróleo da SPR para reduzir os preços dos combustíveis domésticos.

No entanto, analistas esperam que as decisões de Trump tenham seu efeito total muito mais tarde.

“Os efeitos visíveis das medidas anunciadas na produção não devem ocorrer antes de 2026, se é que ocorrerão”, disse Carsten Fritsch, analista de commodities do Commerzbank AG.

“Mas os produtores são altamente sensíveis ao preço, e chega um momento/preço em que não é econômico aumentar a produção”, disse Morrison.

Tarifas sobre o Canadá e o México a partir de fevereiro

Foi anunciado ontem à noite que Trump pretende introduzir uma tarifa de 25% sobre importações do Canadá e do México a partir de 1º de fevereiro.

“Se isso também afetar o petróleo bruto, cerca de 4,5 milhões de barris ou quase 70% das importações diárias de petróleo bruto dos EUA se tornarão significativamente mais caras de repente”, disse Fritsch.

O mercado do petróleo considerou essa decisão negativa para os preços, pois anteriormente essas sanções deveriam ter sido implementadas no primeiro dia de Trump no cargo.

No entanto, se as sanções contra o Canadá e o México forem implementadas no mês que vem, espera-se que isso crie uma escassez para as refinarias dos EUA.

“É impossível obter esse volume em outro lugar no curto prazo, especialmente porque o petróleo do Canadá e do México é urgentemente necessário para as refinarias dos EUA devido às suas características especiais (densidade, teor de enxofre) e não pode ser substituído pelo petróleo de xisto leve dos EUA”, de acordo com Fritsch.

Nesse cenário, os aumentos de tarifas e o aumento do custo das importações do Canadá e do México seriam repassados aos consumidores dos EUA por meio de preços mais altos de gasolina e diesel.

Fritsch acrescentou:

Trump também quer acabar com as importações de petróleo da Venezuela, que totalizaram 220.000 barris por dia no ano passado. O petróleo da Venezuela tem características semelhantes ao do Canadá e do México.

Sanções contra o Irã e a Rússia podem aumentar os preços do petróleo

Além disso, será interessante observar o impacto das recentes sanções do governo Biden contra a Rússia nas ações de Trump.

Os preços do petróleo Brent e WTI subiram para os níveis mais altos em seis meses como resultado direto dessas sanções, que aumentaram significativamente os preços do petróleo na semana passada.

Isso deve fazer com que Trump seja cauteloso ao implementar as sanções, já que um novo aumento de preços dificilmente será do seu interesse. "Afinal, preços baixos de energia são de grande importância para sua agenda de política econômica", observou Fritsch.

Especialistas acreditam que Trump pode usar essas sanções contra a Rússia como moeda de troca para forçar Moscou a encerrar a guerra contra a Ucrânia.

Outras sanções contra o Irã são esperadas; no entanto, o governo Biden já havia endurecido as restrições contra o Irã antes do fim do seu mandato.

Sanções foram impostas à frota fantasma do Irã em dezembro. Isso pode afetar um terço das exportações de petróleo iranianas, equivalendo a 500 mil barris por dia, de acordo com a Agência Internacional de Energia.

Fritsch disse:

“No entanto, um novo aumento de preços é esperado se as sanções forem apertadas.”