O índice TSX Composite é uma compra antes do BoC e do Fed?

O índice TSX Composite está flutuando perto de sua máxima histórica antes da próxima decisão de taxa de juros do Banco do Canadá (BoC). Ele estava sendo negociado a C$ 25.420, alguns pontos abaixo da máxima histórica de C$ 25.790, e saltou mais de 20% nos últimos 12 meses. Então, as ações canadenses são boas compras?

Decisão do BoC e do Fed

As próximas decisões sobre as taxas de juros do Federal Reserve e do Banco do Canadá (BoC) são os principais catalisadores para o índice TSX.

Economistas esperam que o BoC reduza as taxas de juros em 0,25% nesta reunião, uma medida que pode dar suporte às ações canadenses.

Esses cortes são necessários devido à contínua desaceleração econômica. Dados recentes mostraram que a economia do país teve o menor crescimento trimestral desde o início da pandemia.

Também mostrou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) permaneceu abaixo de 2% em dezembro, mesmo com o aumento dos custos da habitação.

Os rendimentos dos títulos do Canadá despencaram antes da decisão do Banco do Canadá. O rendimento do título do governo de 10 anos caiu de 3,56% em janeiro de 2025 para 3,20%. Da mesma forma, o rendimento de cinco anos caiu de 3,3% para 2,90% na esperança de que o Banco do Canadá faça mais cortes.

O dólar canadense também continuou caindo neste ano, com o USD/CAD passando para 1,4400, abaixo da alta do ano até o momento de 1,4515.

Portanto, o índice TSX Composite provavelmente continuará subindo se o banco mantiver seu tom dovish.

O TSX 200 também reagirá à próxima decisão do Federal Reserve . Ao contrário do BoC, espera-se que o Fed mantenha as taxas inalteradas devido à inflação elevada. O CPI principal passou de 2,7% em novembro para 2,9% em dezembro.

A temporada de resultados continua

A atual temporada de resultados é outro grande catalisador para o índice TSX Composite. As principais empresas americanas, como Microsoft, Apple, Amazon e Meta Platforms, serão algumas das principais movimentações das ações globais neste ano.

Várias empresas do TSX Composite também publicarão seus resultados financeiros esta semana, afetando o índice. As mais notáveis serão a Canadian National Railway, a Rogers Communication, a Imperial Oil e a Brookfield Renewable.

Mais ações da TSX publicarão seus lucros na próxima semana, incluindo Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco e TMX Group.

Um tema-chave na temporada de resultados canadenses será o impacto das tarifas de Donald Trump nas empresas canadenses. Ele ainda insiste que adicionará tarifas, uma medida que pode interromper as cadeias de suprimentos na América do Norte.

Análise do índice TSX Composite

Gráfico TSX por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice TSX tem apresentado uma lenta tendência de alta nos últimos meses e agora está se aproximando de uma alta histórica de $ 25.790. Ele permaneceu acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias (EMA).

Os indicadores Relative Strength Index (RSI) e MACD continuaram subindo neste ano. Portanto, o caminho de menor resistência para o índice é otimista, com o próximo ponto a ser observado em US$ 26.500. As chances de ele subir aumentarão se ele se mover acima do nível de resistência chave em US$ 25.790.