Mitsubishi sofre prejuízo de US$ 342 milhões com o fracasso dos planos de energia eólica offshore do Japão

A Mitsubishi Corp (TSE: 8058) registrou uma perda de 52,2 bilhões de ienes (US$ 342,4 milhões) em seus projetos de energia eólica offshore, refletindo os desafios mais amplos enfrentados pelas ambições de energia renovável do Japão.

A empresa, que lidera consórcios vencedores dos primeiros leilões de energia eólica offshore do Japão em 2021, está reavaliando sua posição devido ao aumento dos custos de construção, interrupções na cadeia de suprimentos e taxas de juros em alta.

O setor eólico offshore do Japão era esperado para ser a pedra angular da transição para energias limpas, mas a última movimentação da Mitsubishi destaca a pressão financeira que até mesmo os principais players enfrentam.

Os três parques eólicos, que devem gerar 1,76 gigawatts, estavam originalmente programados para começar a operar entre 2028 e 2030, mas seu futuro agora é incerto.

O encargo de depreciação foi anunciado como parte dos resultados financeiros de nove meses da Mitsubishi até dezembro de 2024, quando a casa de comércio relatou um aumento de 19% no lucro líquido para 827,4 bilhões de ienes (US$ 5,4 bilhões), impulsionado principalmente por ganhos em gás natural liquefeito (GNL) e vendas de ativos.

Projetos de energia eólica offshore enfrentam pressões de custos

A decisão da Mitsubishi de reavaliar seus projetos de energia eólica offshore ocorre enquanto o setor de energia renovável do Japão lida com a inflação pós-pandemia, riscos geopolíticos e mudanças na dinâmica da cadeia de suprimentos.

O CEO Katsuya Nakanishi observou que a invasão da Ucrânia pela Rússia e seu impacto nos preços globais de commodities tiveram um papel importante na reavaliação da empresa.

O aumento das taxas de juros tem agravado ainda mais as pressões financeiras, tornando os investimentos de longo prazo mais caros.

Apesar do esforço do Japão para expandir a capacidade eólica offshore, os desenvolvedores estão enfrentando as mesmas pressões de custos vistas na Europa e nos EUA, onde projetos foram adiados ou cancelados devido a estouros de orçamento.

A Chubu Electric Power (TSE: 9502), parceira da Mitsubishi nas três fazendas offshore, também relatou uma cobrança de 18 bilhões de ienes (US$ 118 milhões) pelos projetos.

Mesmo com as deficiências, a Mitsubishi está tentando limitar as consequências financeiras.

A empresa indicou que já levou em consideração as perdas máximas esperadas, garantindo que novas reduções terão impacto mínimo no desempenho geral do negócio.

Leilões e ajustes de políticas de energia eólica offshore no Japão

O Japão realizou três leilões de energia eólica offshore até o momento, atraindo grandes players globais, incluindo RWE (ETR: RWEG), Iberdrola (BME: IBE) e BP (LON: BP).

No entanto, o governo relaxou recentemente as regras de leilão para tornar os projetos mais viáveis financeiramente, em resposta às preocupações do setor.

Os problemas da Mitsubishi não são únicos: a Mitsui & Co (TSE: 8031), que garantiu um direito de desenvolvimento de energia eólica offshore em 2023, também alertou esta semana que o aumento dos custos de construção e as flutuações das taxas de câmbio representam desafios significativos.

No entanto, a Mitsui reafirmou seu compromisso com o setor, sugerindo que as empresas ainda estão apostando no crescimento a longo prazo, apesar das dificuldades de curto prazo.

A capacidade da Mitsubishi de absorver sua perda por deterioração sem revisar sua previsão de lucro anual de 950 bilhões de ienes (US$ 6,2 bilhões) sugere confiança em outros segmentos de negócios, particularmente o GNL, que continua sendo um dos principais impulsionadores da lucratividade.

No entanto, o setor eólico offshore continua sendo um investimento volátil, com mudanças regulatórias e incertezas de custos influenciando as estratégias corporativas.

Os próximos meses serão cruciais para determinar se a Mitsubishi prosseguirá com os projetos de energia eólica offshore ou mudará seu foco para iniciativas de energia renovável menos intensivas em capital.

A ambição do Japão de estabelecer 10 gigawatts de capacidade eólica offshore até 2030 dependerá de como as empresas enfrentarão esses desafios financeiros e políticos.