JEPQ x JEPI: esses ETFs de doces para boomers são boas compras em 2025?

O ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) e o ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) são alguns dos maiores fundos atrativos para a geração baby boomer, graças aos seus altos retornos de dividendos. O JEPI tem um rendimento de dividendos de 9,5%, enquanto o JEPQ rende 9,53%, superior à maioria dos fundos de dividendos e aos títulos do governo dos EUA. Então, esses ETFs são bons investimentos em 2025?

Como funcionam os ETFs JEPI e JEPQ

JEPI e JEPQ são fundos populares com mais de US$ 40 bilhões e US$ 23 bilhões em ativos, respectivamente. Lançados há alguns anos, esses fundos visam recompensar seus acionistas com altos dividendos regulares e valorização dos preços.

Eles conseguem isso usando a abordagem de opções de compra cobertas, onde investem em ações e depois vendem ou escrevem opções de compra do índice. O ETF JEPI investiu em cerca de 100 empresas do índice S&P 500 e depois vendeu opções de compra do próprio índice. As maiores empresas do fundo são nomes como Apple, NVIDIA e Microsoft.

O ETF JEPQ, por outro lado, investiu nas 100 empresas que compõem o índice Nasdaq 100 e depois vendeu as opções de compra do Nasdaq 100.

Esses fundos geram retornos de três maneiras principais. Primeiro, eles se beneficiam dos dividendos pagos pelas empresas constituintes. Terceiro, os fundos ganham dinheiro com a valorização do preço das ações. O JEPQ se beneficia quando o índice Nasdaq 100 sobe, enquanto o JEPI sobe quando o S&P 500 tem bom desempenho.

Além disso, os dois fundos lucram com a opção de compra, recebendo um prêmio pela emissão da opção. Em seguida, eles devolvem esses prêmios aos acionistas por meio de distribuições mensais de dividendos.

JEPI e JEPQ são bons investimentos?

Uma pergunta comum é se os JEPI e JEPQ são bons investimentos, especialmente para investidores de dividendos.

Os ETFs JEPI e JEPQ parecem bons investimentos devido aos seus altos rendimentos de dividendos e uma taxa de despesas razoável de 0,35%. Além disso, esses fundos rendem muito mais do que os ETFs médios, como o VOO e o QQQ.

Assim, um investimento de US$ 100.000 no ETF JEPI significa que ele renderá cerca de US$ 9.500 por ano em pagamentos de dividendos. Excluindo taxas e impostos, isso significa que o fundo renderia cerca de US$ 8.500 por ano em dividendos ou US$ 708 por mês, o que é um bom valor. O retorno também será maior se os preços dos ativos subjacentes aumentarem.

No entanto, apesar de seus rendimentos mais baixos, investir nos índices puros S&P 500 e Nasdaq 100 tem sido uma melhor estratégia de alocação de caixa a longo prazo.

Essa visão se baseia no retorno total, que inclui o retorno do preço e dos dividendos. O retorno total do ETF JEPQ nos últimos três anos foi de 54%, enquanto o Invesco QQQ retornou 58%. Da mesma forma, o ETF JEPI retornou 29%, enquanto o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) retornou 45%.

O mesmo desempenho ocorreu nos últimos 12 meses: o JEPQ retornou 22% contra 25% do QQQ. O retorno de 13% do JEPI foi menor do que os 22% do VOO.

Melhor comprar entre JEPI e JEPQ

Embora o JEPI e o JEPQ tenham retornos menores do que seus benchmarks, dados históricos mostram que o último é uma melhor compra. Ele tem um rendimento de dividendos mais alto e desempenho semelhante ao do índice Nasdaq 100.

Para um investidor com visão de longo prazo, os índices S&P 500 e Nasdaq 100 são os melhores fundos para investir. Eles têm taxas de despesas mais baixas e um longo histórico de superação da inflação e do mercado em geral.

O índice S&P 500 disparou de 44 na década de 1950 para mais de US$ 6.100 hoje. Da mesma forma, o índice Nasdaq 100 saltou de menos de US$ 300 na década de 1980 para US$ 22.200 hoje. Esses fundos enfrentaram guerras, recessões e outras questões geopolíticas.