Relatório de pontuação das ações do ETF JEPI para 2024 e o que esperar em 2025

As ações do JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) tiveram um desempenho forte neste ano, saltando para uma alta recorde de US$ 60,52. Seu retorno total neste ano ficou em 15%, abaixo do índice S&P 500, que subiu cerca de 27,3% neste ano.

O JEPI subiu 15,9% nos últimos doze meses, enquanto o S&P 500 saltou quase 30% neste ano.

Por que o ETF JEPI subiu

O JPMorgan Equity Premium Income ETF subiu mais de 15% neste ano, à medida que as ações americanas se recuperaram. O índice S&P 500 disparou para uma alta recorde, continuando uma tendência que vem ocorrendo há anos.

O fundo saltou devido à sua estrutura. Ele usa uma estratégia de call coberta, na qual o fundo investiu em empresas populares do índice S&P 500. Nele, investiu em 132 empresas, como Amazon, ServiceNow, Meta Platforms, Mastercard, Microsoft, Visa e NVIDIA.

Além disso, o fundo usou o mercado de opções para gerar retornos. Ele faz isso vendendo opções de compra vinculadas ao índice S&P 500. Uma opção de compra dá aos usuários o direito, mas não a obrigação, de vender um ativo a um determinado preço de exercício.

O JEPI recebe uma prémio de opção de compra, que usa para pagar seus investidores na forma de dividendos todos os meses. Isso explica por que o fundo tem um rendimento de dividendos de cerca de 7%.

Portanto, o JEPI se beneficia quando as ações americanas estão em alta devido às 132 empresas blue-chip nas quais investiu.

A negociação de opções no S&P 500 funciona assim: se o índice cair, a negociação se tornará inútil, pois o fundo poderá comprá-lo por um preço mais barato. Se o índice subir, o fundo se beneficiará por ter a opção de comprá-lo por um preço mais barato.

O desafio, no entanto, surge quando o índice S&P 500 está em uma forte alta. Quando isso acontece, o fundo perde uma oportunidade, especialmente quando o índice sobe acima do preço de exercício.

Previsão do JPMorgan Equity Premium Income ETF para 2025

O ETF JEPI teve um desempenho bastante bom desde sua criação. Seu retorno total nos últimos três anos ficou acima de 23%, o que coincidiu com a alta do mercado de ações.

2025 pode ser um ano desafiador para o mercado, agora que as ações e a maioria dos ativos estão altamente supervalorizados.

Além disso, o próximo governo de Donald Trump prometeu impor tarifas e fazer deportações em massa no país. Essas ações são altamente inflacionárias, o que pode fazer com que o Fed pise no freio no processo de flexibilização.

Outro risco potencial para o JEPI ETF e outras ações dos EUA é que o mercado comece a se preocupar com o aumento da dívida dos EUA. Dados mostram que a carga da dívida saltou para mais de US$ 36,3 trilhões e provavelmente atingirá US$ 40 trilhões em 2025 ou 2026.

Há o risco de os EUA passarem por uma crise Liz Truss, especialmente se Trump tentar aprovar cortes de impostos sem financiamento. Na época, as ações e os títulos do Reino Unido despencaram, tornando-a a primeira-ministra do Reino Unido com o mandato mais curto.

Portanto, uma combinação de uma grande guerra comercial, inflação mais alta e cortes de impostos não financiados pode tornar 2025 um ano mais difícil para o mercado. Pior ainda, como mostrado no gráfico abaixo, o ETF JEPI formou um padrão de cunha ascendente, um sinal popular de baixa no mercado.

Portanto, há o risco de cair para US$ 53,35, seu ponto mais baixo em agosto, o que é cerca de 10% abaixo do nível atual. Leia mais: Previsão do ETF JEPI: aqui está o porquê de as ações poderem reverter em breve