Análise USD/RUB: 3 razões para a alta do rublo russo

A taxa de câmbio USD/RUB despencou nas últimas semanas. Caiu de um pico de 114,45 em dezembro do ano passado para 92 hoje, tornando o rublo russo uma das moedas com melhor desempenho. Aqui estão as três principais razões pelas quais o rublo disparou este ano.

Possível alívio das sanções russas

A taxa de câmbio USD/RUB despencou, pois os investidores esperam que o governo dos EUA abandone algumas das tarifas existentes sobre a Rússia. Equipes dos EUA e da Rússia se reuniram na Arábia Saudita na terça-feira e deliberaram sobre como acabar com a guerra na Ucrânia.

De acordo com reportagens da mídia, os dois lados concordaram em continuar as negociações sobre a restauração das relações diplomáticas e econômicas. Analistas esperam que o acordo final envolva a Rússia mantendo suas posições na Ucrânia e recebendo alívio das sanções.

A Rússia se comprometerá a não realizar futuros ataques à Ucrânia e potencialmente contribuirá com dinheiro para a reconstrução.

O fim da guerra na Ucrânia e a remoção das sanções serão benéficos para a Rússia, pois desbloquearão bilhões de dólares em fundos e atrairão mais investimentos diretos estrangeiros dos Estados Unidos.

Fraqueza do dólar americano e ações do banco central russo

O par USD/RUB caiu devido à contínua fraqueza do dólar americano. O índice do dólar americano despencou da máxima do ano de US$ 110 para os atuais US$ 106. Ele caiu acentuadamente em relação à maioria das moedas de países emergentes e desenvolvidos.

Ao mesmo tempo, há uma divergência contínua entre as ações do Federal Reserve e do Banco Central da Rússia (CBR). O Fed vem reduzindo as taxas de juros desde 2024 e indicou que continuará o processo ainda este ano.

O CBR, por outro lado, tem sido um dos bancos centrais mais agressivos nos últimos meses. Ele elevou as taxas de juros para 21%, ante 7,50% em 2023. Isso ocorreu enquanto a inflação na Rússia continuava a subir, com a taxa de desemprego caindo. Os dados da inflação ao consumidor saltaram de 2,3% em 2023 para 9,9% atualmente. Ela disparou nos últimos meses.

Portanto, a divergência entre o Fed e o CBR criou uma boa oportunidade de carry trade. Esta é uma situação em que os investidores tomam dinheiro emprestado de um país com baixa taxa de juros e investem em um país com alta rentabilidade.

Preços estáveis do petróleo bruto

O par USD/RUB despencou devido ao desempenho contínuo dos preços do petróleo bruto. O Brent, referência global, está sendo negociado a US$ 76, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) atingiu US$ 72.

Embora os preços permaneçam mais baixos do que no ano passado, eles têm se mantido bastante estáveis. Essa estabilidade ajudou a Rússia, que obtém a maior parte de sua receita com petróleo e outros recursos energéticos, como o gás natural.

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Análise técnica USD/RUB: potencial cruzamento da morte

Há chances de que o par USD/RUB continue caindo nas próximas semanas, agora que está prestes a formar um padrão de cruz da morte. Uma cruz da morte ocorre quando as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias se cruzam. A diferença entre as duas médias diminuiu nas últimas semanas.

O par também caiu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 61,8% e do indicador de nuvem Ichimoku. Uma queda abaixo desse nível de retração é notável, pois é onde a maioria das reversões ocorre.

Portanto, o caminho de menor resistência para o par é de baixa, com o próximo preço a ser observado em 89,2, uma queda de 2,3% abaixo do nível atual. Em seguida, ele despencará para o ponto de retração total em 82,42, o nível mais baixo em junho do ano passado.