Previsão do ETF GLD antes da decisão do FOMC: o que vem a seguir para o preço do ouro?

Nos últimos meses, a demanda crescente por ativos de refúgio seguro tem sido um fator chave de alta para o ouro e seus derivativos. Os investidores estão cada vez mais correndo para proteger sua riqueza contra riscos na forma de riscos geopolíticos, incertezas econômicas e nervosismo em relação às tarifas de Trump.

Além disso, o dólar americano permanece em tendência de baixa antes da reunião do Fed. Os investidores estarão atentos ao tom do banco central em relação às perspectivas de juros. Isso inclui as afirmações de Powell sobre indicadores-chave como emprego, inflação e a saúde econômica geral.

Na terça-feira, o ETF SPDR Gold Shares (GLD) atingiu um novo recorde histórico de US$ 276,73; superando o recorde da semana passada de US$ 275. Até agora, acumula alta de 13% no ano, somando-se aos ganhos de 27% registrados em 2024.

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Dados de inflação indicam maior margem de manobra para cortes de juros do Fed.

A alta do preço do ouro para um novo recorde histórico ocorre poucos dias depois que dados do Departamento de Trabalho dos EUA mostraram que a inflação americana diminuiu mais do que o esperado em fevereiro. Notavelmente, esta é a primeira vez em quatro meses que a inflação arrefece.

Os dados divulgados mostraram que o IPC dos EUA subiu 0,2% em fevereiro em comparação com os 0,5% do mês anterior. Em taxa anualizada, o índice aumentou 2,8%, após ter subido 3,0% no início do ano. Os analistas previam que o IPC aumentaria 0,3% no mês e 2,9% em termos anuais.

No entanto, a melhoria provavelmente será temporária. À medida que o presidente Trump continua com suas tarifas agressivas sobre várias importações americanas, espera-se que o custo da maioria dos bens de consumo aumente nos próximos meses.

Posteriormente, os investidores estão apostando cada vez mais na redução das taxas de juros pelo Federal Reserve nos próximos meses. Mais especificamente, a maioria espera que o banco central reduza as taxas um pouco mais de duas vezes antes do final do ano. O ETF de ouro GLD tende a prosperar em um ambiente de taxas de juros mais baixas, pois o custo de oportunidade de manter o ouro sem rendimento é menor.

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A política comercial de Trump testa o dólar em favor dos preços do ouro.

Embora o dólar americano também seja considerado um porto seguro convencional, as preocupações com uma provável recessão na principal economia têm pesado sobre a moeda americana. Na terça-feira, o índice do dólar, que acompanha o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis principais moedas, testou novamente a mínima de 5 meses atingida há uma semana, em US$ 103,25. Um dólar americano mais baixo torna o ouro menos caro para compradores com moedas estrangeiras.

Notavelmente, os temores de uma recessão nos EUA têm afetado o sentimento do consumidor, enquanto a reunião de dois dias do Fed começa na terça-feira. Na declaração subsequente do FOMC, os investidores não esperam mudanças nas taxas de juros atuais. O banco central precisa ser cauteloso ao cortar as taxas em meio às expectativas de inflação elevadas.

Mesmo assim, o mercado estará atento ao tom do banco e à sua visão sobre o impacto da política comercial de Trump na economia. Segundo a maioria dos investidores, suavizar o tom agressivo agora é apenas uma questão de tempo.

Análise técnica do ETF GLD

Gráfico GLD da TradingView

O gráfico semanal mostra que as ações do ETF GLD estão em forte tendência de alta há muito tempo e agora atingiram um recorde. Sua alta está em linha com nossa previsão anterior para o GLD, na qual citamos o padrão de flâmula de alta em formação.

O GLD permanece acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, um sinal otimista. Além disso, o MACD, o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico continuaram a subir. Portanto, o fundo provavelmente continuará a subir, com os touros mirando o ponto-chave de US$ 300.