Por que as importações de diesel da Europa estão caindo apesar da ampla oferta no Atlântico

A bacia do Atlântico registrou picos sazonais nos fluxos de diesel várias vezes em 2024, com essa tendência continuando até o início de 2025.

“No ano passado, as altas taxas de produção no Golfo do México, as exportações constantes das refinarias a leste do Suez e o volume crescente de barris russos chegando ao Atlântico Sul foram apenas alguns dos fatores que contribuíram para o amplo fornecimento aos importadores líquidos na Europa e na América Latina”, disse Mick Strautmann, analista de mercado da Vortexa, em um relatório.

De acordo com a empresa de inteligência de rastreamento de navios, os fluxos de exportação concorrentes na Bacia do Atlântico indicavam um mercado bem abastecido.

As exportações de diesel do Oriente Médio sofreram uma mudança significativa do Ocidente para o Oriente no final de 2024, resultando na menor disponibilidade sazonal de barris de diesel do leste de Suez para importadores da Bacia do Atlântico em mais de três anos, disse a Vortexa no relatório.

As exportações de diesel da América do Norte atingiram o pico sazonal de cinco anos no quarto trimestre, aumentando 18% em relação ao ano anterior.

Esse aumento foi impulsionado por incentivos de preços sazonais nos mercados asiáticos, o que criou uma lacuna na oferta.

Lacuna de demanda

O mercado de produtos está atualmente com excesso de oferta.

A Europa espera perder pelo menos 300.000 barris por dia de capacidade de refino no segundo trimestre de 2025, somando-se aos 80.000 barris por dia já perdidos na refinaria Gunvor de Roterdã em novembro passado, de acordo com Strautmann.

O fechamento das refinarias de Wesseling e Grangemouth pode levar a um aumento das importações de produtos refinados de outras regiões.

As importações de diesel para as principais regiões europeias, incluindo a União Europeia, Noruega, Suíça e Reino Unido, diminuíram 5% no primeiro trimestre de 2025 em comparação com o mesmo período do ano passado, de acordo com dados da Vortexa.

A fraqueza nos níveis de importação deve-se às expectativas de perda permanente de capacidade de refino e a um aumento de paradas não planejadas na região.

Os estoques de ARA ou de produtos petrolíferos refinados estão bem acima dos níveis do ano passado, indicando que as importações extras de março destinam-se a cobrir déficits internos, mas não são para consumo imediato.

A demanda da América Latina não é suficiente.

Dados da Vortexa revelam que as importações de diesel na América Latina aumentaram 6% nos últimos quatro trimestres em comparação com o mesmo período do ano passado.

Isso é impulsionado pela forte demanda agrícola do Brasil, que continua a atrair remessas mais baratas de diesel russo de longa distância.

Além disso, o diesel PADD 3 (Administração de Petróleo para Distritos de Defesa) está sendo redirecionado para o Canal do Panamá para atender à crescente demanda por geração de energia no Chile e no Equador, disse a agência.

“Mesmo que a tendência continue, esse crescimento modesto nas importações provavelmente não será suficiente para absorver o excesso de oferta de diesel no Atlântico”, disse Strautmann.

Competição

No futuro, as exportações de diesel do PADD 3 continuarão a competir por participação de mercado contra os barris russos e os suprimentos do leste do Suez, disse Strautmann.

Simultaneamente, a atenção global está focada na crescente produção de duas refinarias substanciais da Bacia do Atlântico.

A refinaria Dangote da Nigéria, com capacidade de 650.000 barris por dia e atualmente operando a aproximadamente 60%, deverá gerar 150.000 barris por dia de diesel/gasóleo dentro das especificações, com 100.000 barris por dia destinados à exportação, de acordo com a Vortexa.

A refinaria de Dos Bocas, com capacidade de 340.000 barris por dia, pretende produzir 120.000 barris por dia de diesel/gasóleo para o mercado interno, acrescentou a Vortexa.

“O provável resultado da entrada de mais oferta no mercado da Bacia do Atlântico é uma maior pressão para baixo sobre as margens do diesel até que uma nova rodada de fechamentos de refinarias aperte o mercado novamente”, observou Strautmann.