Needham rebaixa a Apple devido ao ciclo fraco do iPhone, atraso de IA e preocupações com supervalorização; Compartilhar cai

A Apple Inc. estendeu sua queda no início do pregão de quarta-feira, depois que a empresa de investimentos Needham se tornou a mais recente a rebaixar as ações, citando preocupações crescentes sobre a trajetória de crescimento da empresa, posição na corrida de inteligência artificial e ventos contrários geopolíticos.

As ações da fabricante do iPhone caíram 0,6% nas negociações de pré-mercado.

As ações caíram 19% em 2025, tornando-se o membro com pior desempenho dos chamados Sete Magníficos – um grupo de gigantes da tecnologia que inclui Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta, Alphabet e Tesla.

Needham rebaixou a Apple para manter de compra, com a analista Laura Martin apontando para avaliações "caras" e uma preocupante falta de inovação em IA generativa.

Ela observou que o ecossistema de hardware da Apple pode ser cada vez mais vulnerável à medida que os rivais buscam novos formatos alimentados por IA.

"Para que essa ação funcione, ela deve ter o catalisador de um ciclo de substituição do iPhone, o que não prevemos nos próximos 12 meses", escreveu Martin, acrescentando que as inovações com inteligência artificial generativa - uma área em que a Apple está faltando - "abrem a porta para novos fatores de forma de hardware que ameaçam os dispositivos iOS".

O rebaixamento se soma a uma lista crescente de analistas que estão se tornando cautelosos.

No início deste ano, Jefferies, Rosenblatt Securities, Oppenheimer, MoffettNathanson, Loop Capital, Aletheia Capital e DBS Bank também cortaram suas classificações ou preços-alvo da Apple.

A partir de agora, menos de 60% dos analistas rastreados pela Bloomberg recomendam comprar as ações - um forte contraste com a Microsoft ou a Nvidia, onde a taxa de compra excede 90%.

IA e concorrência impulsionam preocupações de longo prazo

Martin alertou que a relativa falta de recursos nativos de IA da Apple está começando a corroer sua vantagem competitiva.

Rivais como a Meta e a Alphabet, controladora do Google, já estão experimentando dispositivos alimentados por IA, como óculos inteligentes, que podem eventualmente ameaçar a primazia dos smartphones.

"Como a Apple tem uma taxa de aceitação de 15% a 30% das rotações [revenue] obtidas em seu hardware, todas as grandes empresas de tecnologia estão construindo plataformas projetadas para substituir os produtos integrados de hardware e software da Apple em um mundo GenAI", escreveu Martin.

Destacando ainda mais a crescente pressão competitiva, a OpenAI adquiriu recentemente a io, uma startup cofundada pelo ex-chefe de design da Apple, Jony Ive, sinalizando um impulso para ecossistemas de dispositivos de próxima geração que poderiam contornar a atual estrutura de hardware da Apple.

Apesar de alcançar um crescimento de receita de 5% em seu trimestre mais recente, a Apple continua atrás de seus pares de tecnologia.

Amazon, Alphabet e Meta registraram crescimento de dois dígitos, impulsionado pela forte demanda por serviços em nuvem, publicidade e inovação em IA.

Counterpoint reduz remessa global de smartphones em 2025

Separadamente, a empresa de pesquisa Counterpoint revisou para baixo sua previsão de crescimento global de remessas de smartphones em 2025 para 1,9%, de 4,2% anteriormente.

O rebaixamento foi impulsionado por "incertezas renovadas em torno das tarifas dos EUA" e enfraquecimento da demanda em regiões-chave, incluindo América do Norte, Europa e Ásia.

Para a Apple, a empresa agora espera um crescimento de 2,5% nas remessas este ano, abaixo da estimativa anterior de 4%.

A perspectiva de remessas da Samsung foi reduzida para crescimento zero, de uma projeção anterior de 1,7%.

Embora os smartphones tenham sido temporariamente excluídos da nova rodada de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, em abril, a incerteza continua a lançar uma sombra.

A Apple, que fabrica 90% de seus iPhones na China, vem transferindo mais produção para a Índia em uma tentativa de diversificar.

No entanto, isso também convidou ao escrutínio.

No mês passado, Trump criticou a crescente dependência da Apple da Índia, afirmando que prefere que a empresa fabrique iPhones nos Estados Unidos.

Embora a Apple tenha aumentado significativamente as remessas de suas instalações indianas, a ameaça de mudança na política comercial continua sendo um risco persistente.

"Todos os olhos estão voltados para a Apple e a Samsung por causa de sua exposição ao mercado dos EUA", disse Liz Lee, diretora associada da Counterpoint Research.

"Embora as tarifas tenham desempenhado um papel em nossas revisões de previsão, também estamos levando em consideração a demanda enfraquecida."