Veja por que o rand (USD/ZAR), as ações sul-africanas e os títulos estão subindo

O rand sul-africano está em forte recuperação este ano, tornando-se uma das moedas de melhor desempenho nos mercados emergentes. A taxa de câmbio USD/ZAR caiu para uma mínima de 17,75, seu ponto mais baixo desde 12 de dezembro do ano passado, e 10,5% em relação ao seu ponto mais baixo em abril.

Os títulos do governo sul-africano também aumentaram. O rendimento de dez anos caiu para 10% este mês, seu ponto mais baixo desde janeiro, enquanto o de cinco anos caiu para 8,4%, de quase 5% no início deste ano. A queda dos rendimentos dos títulos significa que seus preços estão subindo devido à sua relação inversa.

As ações sul-africanas também dispararam, com o JSE Top 40 Stock Index saltando para uma alta de ZAR 89.130, um aumento de 27% em relação aos níveis mais baixos deste ano. Um olhar mais atento às empresas constituintes mostra que a maioria delas disparou este ano.

Por que o rand, as ações e os títulos estão subindo

O rand, as ações e os títulos sul-africanos estão subindo por vários motivos. Primeiro, a taxa de câmbio USD/ZAR despencou devido à queda contínua do índice do dólar americano (DXY).

O índice, que acompanha o desempenho do dólar em relação a uma cesta de moedas, caiu para US$ 98,80. Ele caiu mais de 10% em relação ao seu ponto mais alto este ano.

O dólar americano despencou em relação à maioria das moedas de mercados emergentes. Por exemplo, o USD / RUB caiu de 114,50 para 78,9, enquanto o USD / CNY passou de 7,35 em abril para 7,18 hoje.

As ações e títulos sul-africanos, por outro lado, reagiram às ações do banco central, que vem cortando as taxas de juros à medida que a inflação esfria.

Os dados mais recentes mostraram que a inflação sul-africana subiu para 2,8%, dentro da meta do banco. O banco central cortou as taxas em 0,25% na semana passada, elevando a taxa de empréstimo para 7,25%. Já reduziu as taxas várias vezes desde o ano passado.

Taxas de juros mais baixas significam que os sul-africanos que desfrutavam de altos retornos em seus fundos do mercado monetário agora estão ganhando menos. Isso significa que alguns estão começando a girar para o mercado de ações.

Além disso, as ações saltaram por causa do recente aumento do preço do ouro que empurrou as ações de mineração de ouro como Gold Fields e Harmony Gold muito mais alto este ano. Outras commodities importantes, como platina e paládio, também tiveram um bom desempenho este ano, impulsionando seus mineradores.

Orçamento, GNU e progresso de energia

O rand, as ações e os títulos sul-africanos despencaram este ano devido ao progresso que o governo fez no setor de energia. Embora os desafios permaneçam, os apagões de energia que foram experimentados há alguns anos melhoraram este ano.

Além disso, o Governo de Unidade Nacional (GNU) manteve-se estável mais de um ano após sua formação. Analistas esperam que ele se mantenha unido enquanto os líderes negociam um acordo orçamentário. Em um comunicado, um analista da Merchant West Investments disse:

Ainda assim, as ações, rands e títulos sul-africanos enfrentam alguns riscos à frente. Por um lado, as relações com os Estados Unidos, um importante parceiro comercial sul-africano, pioraram. Há também um risco de realização de lucros entre os lucros contábeis dos investidores.