O preço das ações da Stitch Fix disparou: é uma compra antes dos ganhos?

O preço das ações da Stitch Fix saltou nas últimas semanas, à medida que os investidores compraram a queda, apesar de seus negócios enfrentarem grandes desafios. As ações da SFIX estarão no centro das atenções na terça-feira, quando a empresa publicar seus resultados financeiros.

O negócio da Stitch Fix enfrentou grandes desafios

A Stitch Fix é uma empresa de comércio eletrônico que buscou revolucionar a indústria de vestuário usando comércio eletrônico e assinaturas. Os assinantes recebem roupas exclusivas todos os meses, selecionam aquelas que lhes agradam e depois devolvem o resto.

A Stitch Fix tornou-se uma empresa muito popular há alguns anos porque sua abordagem de negócios permitia uma situação ganha-ganha. Os clientes recebiam produtos exclusivos mensalmente e pagavam pelo que lhes interessava, e a empresa ganhava dinheiro.

Recentemente, no entanto, os negócios do Stitch Fix diminuíram substancialmente devido à fadiga de assinatura entre os clientes. Como resultado, sua receita anual caiu de mais de US$ 2,1 bilhões em 2021 para US$ 2 bilhões em 2022 e US$ 1,59 bilhão e US$ 1,3 bilhão nos dois anos seguintes.

A tendência continuou no último trimestre, quando suas vendas caíram. Sua receita caiu 5,5%, para US$ 312 milhões, enquanto os clientes ativos caíram 2,6%, para 2,37 milhões no trimestre, e 15,5% em relação ao mesmo período do ano passado. Teve mais de 3.28 milhões em 2023.

A administração espera que o negócio continue a desacelerar. Sua orientação era de que suas vendas no trimestre recente ficariam entre US$ 311 milhões e US$ 316 milhões, uma queda de 3,6%.

Sua orientação de receita anual é que a receita ficará entre US$ 1,225 bilhão e US$ 1,24 bilhão, enquanto seu EBITDA ajustado ficará entre US$ 40 milhões e US$ 47 milhões.

Se esses números estiverem corretos, eles significam que as vendas cairão entre 8,4% e 7,3% este ano.

Por que as ações da SFIX saltaram

Portanto, o preço das ações da Stitch Fix saltou, pois os investidores acreditam que a empresa, sob o comando de Matt Baer, está começando a virar a esquina. Por um lado, ele implementou algumas mudanças ao se concentrar no crescimento lucrativo.

Por exemplo, ele encerrou as operações no Reino Unido e continuou a melhorar sua estrutura de custos. Por exemplo, ele removeu mais de US$ 100 milhões em SG&A no ano passado, pois tem como meta a lucratividade nos próximos anos.

Os analistas de Wall Street esperam que a receita anual da Stitch Fix seja de US$ 1,23 bilhão este ano, seguida por US$ 1,2 bilhão no próximo ano. Eles também veem o lucro por ação passando de US$ 0,3 este ano para US$ 0,25 no próximo ano.

A empresa também está monetizando os clientes atuais, já que a receita por cliente ativo saltou para US$ 537, acima dos US$ 515 do ano passado.

No entanto, a empresa enfrenta grandes riscos pela frente, apesar de ter feito progressos. O principal risco é que seus clientes ativos continuem caindo por causa das entregas regulares. Quando você recebe roupas por mês por tanto tempo, é provável que tenha fadiga com o tempo.

Análise do preço das ações da Stitch Fix

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da SFIX permaneceu em uma faixa estreita nos últimos três anos. Esse desempenho reflete o de outros vencedores da pandemia, como Zoom Video e PayPal.

A ação permaneceu entre US$ 2,80 e US$ 5,20 neste período e agora está se aproximando do lado superior.

Ele formou um padrão inverso semelhante a cabeça e ombros, um sinal popular de reversão de alta. Agora está se aproximando do lado superior em US $ 5,20.

Há sinais de que a ação passou para a fase de acumulação da Teoria de Wyckoff. Isso significa que ele pode encenar um forte retorno, já que os touros visam o ponto psicológico em US$ 10. O cenário alternativo é onde ele retoma a tendência de baixa e testa novamente o lado inferior do canal.