A aposta de IA de US$ 72 bilhões da Meta: império visionário ou outro poço de dinheiro?

A Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) sempre foi uma empresa de adaptação e inovação.

Mas seu novo momento decisivo não tem a ver com as mídias sociais, o metaverso ou o domínio da publicidade.

É sobre uma obsessão singular com a IA.

Seu CEO, Mark Zuckerberg, parece inquieto e mais envolvido do que nunca.

Depois de um ano de prazos de modelo perdidos, lacunas de credibilidade pública e perdas internas de talentos, ele agora está apostando tudo.

A empresa está gastando até US$ 72 bilhões em IA e infraestrutura somente este ano.

Mas críticos e investidores agora estão se perguntando se a Meta está realmente à frente ou se está se movendo muito rápido sem uma base sólida.

O que está acontecendo com Llama 4?

O maior projeto de IA da Meta até o momento é a família de modelos Llama 4. A versão principal, conhecida como Behemoth, é construída com dois trilhões de parâmetros e deve representar um salto nas capacidades.

Mas ainda não está pronto. O modelo perdeu seu lançamento inicial em abril, depois perdeu um prazo interno de junho e agora está atrasado novamente sem um cronograma firme.

O que a Meta lançou são dois modelos menores, Maverick e Scout. Ambos são nativamente multimodais, o que significa que podem processar texto, imagens e outros tipos de dados.

Eles estão disponíveis para desenvolvedores e estão alimentando alguns dos serviços de chatbot da Meta no Facebook, WhatsApp e Instagram.

A Meta também adotou uma arquitetura Mix of Experts, que melhora a eficiência do desempenho ativando apenas partes do modelo conforme necessário.

Internamente, porém, as coisas não parecem boas. Os engenheiros dizem que o Behemoth não supera significativamente o Llama 3.

A Meta enviou uma versão do modelo para uma tabela de classificação pública que não era a mesma lançada para os usuários.

Os críticos disseram que a empresa deveria ter sido mais clara e os desenvolvedores questionaram o valor dos benchmarks da Meta.

O golpe de credibilidade foi significativo. Onze dos quatorze pesquisadores que desenvolveram o modelo original da Llama deixaram a empresa.

De acordo com fontes dentro da Meta, a administração agora está considerando mudanças na liderança da divisão de IA.

O plano da Meta para automatizar tudo

À medida que o desenvolvimento técnico continua, a Meta também está mudando a forma como governa o risco.

De acordo com a NPR, a empresa agora está usando IA para automatizar até 90% de todas as revisões internas.

Isso inclui análises de privacidade, desinformação, discurso de ódio e segurança juvenil.

O que costumava exigir a aprovação de analistas humanos agora é decidido por ferramentas internas e questionários que os próprios engenheiros preenchem.

As equipes de produto agora podem obter decisões instantâneas de sistemas de IA antes de lançar atualizações. Na maioria dos casos, eles decidem se algo se qualifica para uma revisão humana mais aprofundada.

Dentro da Meta, alguns veem isso como uma maneira de se mover mais rápido em um ambiente competitivo. Mas ex-funcionários alertam que isso cria pontos cegos.

Um ex-diretor disse que os engenheiros são avaliados pela velocidade de envio, não pela segurança.

Outro chamou o novo processo de "autodestrutivo", argumentando que os escândalos passados eram frequentemente causados por riscos negligenciados que as equipes humanas poderiam ter capturado.

A União Europeia pode oferecer alguma proteção. Graças à Lei de Serviços Digitais, a sede da Meta na UE na Irlanda ainda supervisionará a conformidade regional. Mas para o resto do mundo, a mudança já está em andamento.

A Meta tambémabandonou seu programa de verificação de fatos nos EUA e afrouxou suas políticas sobre discurso de ódio.

A empresa diz que se trata de eficiência, enquanto os críticos argumentam que é um retrocesso na responsabilidade da plataforma.

Por que a publicidade pode nunca mais ser a mesma

A Meta também está reformulando seus negócios de publicidade. Até o final de 2026, a empresa planeja automatizar totalmente a criação de anúncios usando IA.

Os anunciantes farão upload de uma imagem do produto, inserirão um orçamento e o sistema da Meta gerará toda a campanha, desde vídeo e texto até segmentação e entrega.

Essa abordagem pode abrir as portas para milhões de pequenas empresas que não usam agências de publicidade. Mas também ameaça grandes players do setor.

Zuckerberg descreveu a mudança como uma redefinição da publicidade. O negócio de anúncios da Meta já fatura cerca de US$ 160 bilhões por ano.

Essas novas ferramentas podem tornar esse número muito maior, reduzindo custos e simplificando o acesso.

A empresa insiste que as agências ainda têm um papel, especialmente no gerenciamento de campanhas complexas.

Mas está claro que as ferramentas são construídas para eliminá-los para uma grande fatia do mercado.

Por que a Meta também quer possuir os dados

À medida que os modelos de IA crescem em tamanho e complexidade, eles exigem dados melhores. A Meta está tentando proteger esse pipeline investindo mais de US$ 10 bilhões na Scale AI, uma startup que rotula e prepara dados para treinamento de modelos. É o maior investimento externo em IA da Meta até agora.

A Scale AI trabalha com a Microsoft, OpenAI e o Departamento de Defesa dos EUA. Também faz parceria com a Meta em um projeto chamado Defense Llama, uma versão do modelo da Meta projetada para uso militar.

Espera-se que o fundador da Scale, Alexandr Wang, se junte à nova unidade de IA da Meta assim que o negócio for concluído.

O investimento dá à Meta uma participação na infraestrutura de treinamento usada por seus concorrentes. Também posiciona a empresa para expandir ainda mais os contratos governamentais e de defesa.

No mês passado, a Meta assinou um acordo com a empreiteira de defesa Anduril para construir hardware habilitado para IA para aplicações militares, incluindo capacetes de realidade aumentada.

A receita da Scale deve dobrar este ano, de US$ 870 milhões para US$ 2 bilhões. A empresa foi avaliada pela última vez em US$ 14 bilhões em 2024, embora esse número já deva ter dobrado.

A Meta está usando essa parceria para garantir acesso de longo prazo a dados de treinamento de alta qualidade, um recurso tão importante quanto o poder de computação na corrida da IA.

Zuckerberg está voltando ao modo fundador

Em resposta a metas perdidas e frustração interna, Zuckerberg está construindo pessoalmente um novo grupo de elite chamado equipe de "superinteligência".

Sua missão é buscar inteligência artificial geral, ou seja, IA que pode funcionar tão bem quanto um ser humano em uma ampla gama de tarefas.

A equipe incluirá cerca de 50 pessoas. Zuckerberg está recrutando-os diretamente, reunindo-se com candidatos em suas casas e até gerenciando um grupo do WhatsApp chamado "Recruiting Party".

Espera-se que alguns membros da equipe de IA existente da Meta se juntem. Outros estão sendo contratados de fora.

Zuckerberg diz que a Meta não precisa de financiamento externo para competir. Ele disse aos recrutas que a empresa pode financiar um data center de vários gigawatts apenas com a receita de anúncios.

Ele também está prometendo a liberdade de construir sem o tipo de pressão dos investidores enfrentada por startups como a OpenAI.

O projeto é separado das divisões de IA existentes da Meta, que enfrentaram críticas por atrasos e baixo desempenho.

O grupo de superinteligência é uma tentativa de reiniciar os esforços de IA da Meta com velocidade, foco e controle.

A Meta pode vencer a corrida da IA?

Os estimados US$ 72 bilhões em gastos com IA da Meta a colocam atrás da Amazon, Microsoft e Google em termos de capital bruto.

Mas, ao contrário de seus rivais, a Meta não opera um negócio em nuvem. Ele não pode reciclar custos de infraestrutura vendendo computação para outras pessoas.

Cada dólar gasto deve obter um retorno dentro de seu próprio ecossistema.

Para fazer essa matemática funcionar, a Meta está apostando em três coisas.

Está apostando que o Llama, sua família de modelos de código aberto, pode se tornar o padrão para os desenvolvedores.

Está apostando que os anúncios gerados por IA podem expandir seu negócio principal a um custo menor.

E está apostando que sua vasta base de usuários pode absorver e normalizar produtos orientados por IA em uma escala que poucas outras empresas podem igualar.

Mas essas apostas exigem precisão. E agora, a Meta está fazendo tudo de uma vez.

Está treinando novos modelos massivos, investindo no treinamento de provedores de dados, substituindo sistemas de revisão humana por algoritmos, construindo tecnologia de defesa e perseguindo AGI, tudo em um único toque.

A ambição é inegável. Mas o risco é que a velocidade esteja ultrapassando a maturidade e, se a Meta atrapalhar a execução ou perder a confiança do público novamente, seus US$ 72 bilhões podem ser lembrados como outro "poço de dinheiro".