Tendência de desdolarização acelera na Ásia, países buscam impulsionar moedas locais

Em uma mudança significativa para os mercados financeiros globais, a tendência de desdolarização está ganhando força em toda a Ásia, influenciando os mercados de ações e remodelando as estratégias econômicas.

À medida que os países da região se afastam cada vez mais da dependência do dólar americano para transações comerciais e financeiras, as implicações para investidores e formuladores de políticas são profundas.

Esse movimento, impulsionado por incertezas geopolíticas e mudanças na política monetária, entrou em foco nos últimos dias, com novos relatórios destacando seu crescente impacto nas economias asiáticas e nos mercados de ações.

Entendendo a desdolarização na Ásia

A desdolarização refere-se ao processo pelo qual os países reduzem sua dependência do dólar americano no comércio internacional, reservas e sistemas financeiros, muitas vezes substituindo-o por moedas locais ou ativos alternativos.

Na Ásia, essa tendência foi alimentada por uma combinação de fatores, incluindo tensões geopolíticas, o aumento do custo do hedge do dólar e o desejo de maior soberania econômica.

Essa mudança está se acelerando à medida que as nações buscam mitigar os riscos associados aos sistemas financeiros centrados nos EUA em meio a incertezas, como possíveis tarifas comerciais e sanções.

O impulso para a desdolarização é particularmente evidente na Associação das Nações do Sudeste Asiático (ASEAN), onde os Estados-membros delinearam planos para impulsionar o uso de moedas locais para comércio e investimento.

Um plano estratégico para 2026-2030, conforme observado em atualizações recentes, visa reduzir os riscos cambiais promovendo liquidações em moedas regionais.

Isso é visto como uma medida proativa para isolar as economias de choques externos, particularmente aqueles decorrentes de mudanças na política dos EUA ou da volatilidade do mercado global.

Ásia e resto do mundo cortam uso de dólares

A desdolarização também foi observada no resto do comércio mundial.

A participação do dólar nas reservas cambiais globais atingiu 57% em 2024, de 70% em 2000.

O dólar teve mais fraqueza em 2025, já que o índice do dólar caiu mais de 9% no ano até agora.

Mitul Kotecha, chefe de estratégia macro de câmbio e mercados emergentes do Barclays na Ásia, disse à CNBC que os países agora estão vendo como o dólar está sendo usado como alavanca no comércio e até mesmo armado pelos EUA.

Kotecha acrescentou que viu uma mudança na forma como os países abordam o dólar nos últimos meses.

Os analistas também disseram que os países asiáticos estão procurando usar mais de suas moedas locais para limitar os riscos cambiais e reduzir a dependência do dólar americano.

Mais investidores protegendo investimentos estrangeiros

A dissociação do dólar também é impulsionada por grandes investidores fazendo hedge e mais pessoas e empresas convertendo lentamente dólares em suas moedas locais, disse o Bank of America.

O hedge Forex é quando os investidores protegem seu investimento em uma moeda, bloqueando as taxas de câmbio para proteger de grandes oscilações no valor dos investimentos.

Quando os investidores se protegem contra o dólar, eles vendem o dólar e compram moedas locais, o que reduz a demanda por dólares.

Isso também levará à valorização da moeda local em relação ao dólar.

Nomura disse que investidores institucionais como seguradoras, fundos de pensão e fundos de hedge fazem a maior parte do hedge cambial.

A China e a Índia também são desenvolvidas e testaram seus sistemas de pagamento para contornar o sistema SWIFT e reduzir a dependência do dólar.