Por que o ouro brilha como diversificador de portfólio?

A incerteza geopolítica do Oriente Médio aumentou significativamente.

Isso segue um ataque de mísseis dos EUA a instalações nucleares iranianas, contra o qual o Irã retaliou com um ataque de mísseis a uma base aérea americana no Catar na noite de segunda-feira.

Enquanto isso, os preços do ouro têm lutado para se manter acima de US$ 3.400 a onça, indicando que o metal não está atraindo uma oferta significativa de porto seguro.

A demanda por ouro em porto seguro tem sido restrita, com alguns analistas atribuindo isso ao conflito permanecer localizado. Da mesma forma, os preços do petróleo estão lutando para manter os ganhos, apesar da instabilidade contínua.

"A incapacidade do ouro de manter ganhos iniciais pode sugerir que os traders não esperam que as hostilidades aumentem ainda mais", disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation.

Ouro em carteira diversificada

Analistas de mercado do UBS destacam o valor do ouro dentro de um portfólio diversificado, enfatizando que sua força não é principalmente como uma proteção contra eventos geopolíticos, apesar de seu desempenho medíocre como porto seguro, disse a Kitco.con em um relatório.

"Os investidores, no entanto, podem se beneficiar ao pensar no ouro da perspectiva da diversificação do portfólio, e não como uma negociação discreta que depende do nível de preço", disse Julian Wee, redator de investimentos do UBS, no relatório.

Wee destacou que os gestores de portfólio veem o ouro como um ativo versátil, citando dados da Pesquisa Anual de Ouro do Banco Central do Conselho Mundial do Ouro.

A pesquisa indicou que as principais razões para manter o ouro são sua capacidade de ter um bom desempenho em tempos de incerteza, sua eficácia como ferramenta de diversificação e seu papel como reserva confiável de valor.

Wee disse:

Perspectiva otimista permanece

O UBS mantém uma perspectiva otimista para o ouro, reiterando sua meta de alta de US$ 3.800 por onça, apesar do atual padrão de negociação lateral do metal amarelo.

Wee afirmou ainda: "Prevemos uma forte demanda contínua dos bancos centrais e ETFs. O ouro também funciona como uma reserva de valor líquida e politicamente neutra, substituindo o dólar nesse aspecto.

No entanto, Wee destacou caminhos alternativos para os investidores alavancarem o valor do ouro, mesmo em meio à consolidação de preços.

Ele propôs explorar dívidas corporativas de mineradoras de ouro, com alguns títulos oferecendo rendimentos de aproximadamente 6%.

Apesar dos preços recordes do ouro, o setor de mineração tem lutado para atrair o interesse consistente dos investidores.

No entanto, os produtores mantiveram margens significativas nos últimos anos devido aos custos de produção estáveis.

Wee observou que essas empresas reduziram com sucesso a alavancagem líquida e reforçaram seus balanços, graças à robusta geração de fluxo de caixa livre.