Onde a Micron se encaixa na revolução da IA e o que isso significa para as ações da MU

A Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) está em foco esta manhã depois de relatar um forte 3º trimestre e oferecer uma orientação igualmente encorajadora para o futuro.

O lançamento trimestral da multinacional indica uma forte demanda impulsionada por IA para seus chips de memória – e ainda assim muitos investidores não entendem completamente onde a MU se encaixa nos data centers e na revolução mais ampla da inteligência artificial.

Isso é o que o executivo-chefe da empresa, Sanjay Mehrotra, desvendou em uma entrevista pós-lucro à CNBC na quinta-feira.

O que torna a Micron um "facilitador chave" da IA?

De acordo com Sanjay Mehrotra, a Micron está bem no centro da revolução dos dados, pois "a memória é um facilitador fundamental da IA [que] requer cada vez mais dados ... os dados vivem nos chips que fabricamos."

A MU emergiu como um nome fundamental de inteligência artificial, não construindo LLMs, mas fornecendo a infraestrutura de memória que os torna possíveis, acrescentou.

No centro dessa transformação está a memória de alta largura de banda (HBM) da Micron, particularmente a HBM4 de próxima geração, que o CEO Mehrotra descreveu como uma "maravilha técnica" em sua entrevista à CNBC.

O HBM4 foi projetado para atender às crescentes demandas de IA generativa, grandes modelos de linguagem e cargas de trabalho de inferência.

Com uma interface de 2048 bits e velocidades superiores a 2,0 TB/s por pilha de memória, ele oferece desempenho mais de 60% melhor do que seu antecessor, melhorando a eficiência de energia em mais de 20%.

A MU já enviou amostras HBM4 para os principais clientes e está esgotada para o ano civil de 2025, com aumento de volume esperado para 2026, disse o executivo-chefe da empresa à CNBC hoje.

Os investidores devem observar que este não é apenas um salto tecnológico – é comercial. A receita HBM da Micron agora está sendo executada a uma taxa anualizada de mais de US$ 6 bilhões, e a empresa espera que isso cresça ainda mais no ano fiscal de 2026.

Observe que um pequeno rendimento de dividendos de 0,37% torna as ações da MU ainda mais empolgantes em 2025.

Ações da MU podem se beneficiar de PCs habilitados para IA

Embora os data centers sejam o atual motor de crescimento, a Micron também está apostando em PCs e smartphones habilitados para IA.

Embora a adoção tenha sido mais lenta do que o esperado, Mehrotra continua confiante de que o ciclo de atualização do Windows 11 e os lançamentos de smartphones de última geração impulsionarão a demanda.

É importante ressaltar que, mesmo com um crescimento modesto da unidade, o conteúdo de memória por dispositivo está aumentando – 12GM DRAM em novos smartphones versus 8 GB no ano passado – traduzindo-se em crescimento de meados da adolescência para a Micron.

Essa mudança para produtos de maior valor e ricos em conteúdo faz parte da transformação mais ampla da MU de um fornecedor de memória cíclica para uma empresa mais resiliente e voltada para a inovação. "A Micron é agora uma empresa ágil e adaptável", enfatizou Mehrotra, "proporcionando crescimento sustentado ao longo dos ciclos".

É principalmente por isso que Wall Street continua otimista com as ações da Micron, embora já tenham quase dobrado nos últimos meses.

A classificação de consenso sobre as ações da MU atualmente está em "overweight", com uma meta média de cerca de US$ 146, indicando um potencial de alta de outros 18% a partir daqui.