VOO vs. 11% de rendimento JEPI ETF: Minha escolha para crescimento de longo prazo

O JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) tornou-se um dos principais fundos para investidores focados em dividendos. Seu rendimento de dividendos saltou para 11%, muito superior aos títulos dos EUA, enquanto seus ativos sob gestão (AUM) subiram para mais de US$ 40 bilhões. Vamos explorar por que o Vanguard S&P 500 Index (VOO) de baixo rendimento é uma compra melhor.

Como funciona o ETF JEPI

O ETF JPMorgan Equity Premium Income é o maior player do setor de chamadas cobertas. Seu objetivo é fornecer aos investidores dividendos mensais regulares que excedam os oferecidos pelos ETFs tradicionais.

A JEPI também espera fornecer um retorno de preço quando o mercado de ações dos EUA subir. Ele faz isso investindo em 135 grandes empresas na maioria dos setores, como tecnologia, materiais e finanças.

Todas as suas empresas são membros do Índice S&P 500 e incluem nomes populares como NVIDIA, Microsoft, Oracle e Meta Platforms. Outros grandes constituintes do fundo são Analog Devices, Trane Technologies, Mastercard e Visa.

Ao investir nessas empresas de primeira linha, a JEPI espera que ela suba à medida que suas ações saltam. O JEPI difere de outros ETFs semelhantes por ser gerenciado ativamente, com os gerentes de portfólio selecionando os nomes a serem incluídos nele.

O JEPI também é diferente de outros fundos semelhantes, pois não rastreia um índice específico. Por exemplo, o popular JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) acompanha o índice Nasdaq 100.

A JEPI gera sua receita com a venda de opções de compra vinculadas ao índice S&P 500. Uma opção de compra é uma transação financeira que dá aos usuários o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo a um preço futuro.

Ao vender a opção de compra, a empresa recebe um pagamento de prêmio, que usa para distribuir aos seus investidores como dividendo. A opção de compra garante que o fundo aproveite o fundo se seu preço subir até certo ponto. Em seguida, ele perde o rali se o índice subir e cruzar o preço de exercício.

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Por que o ETF VOO vence o JEPI

Muitos investidores compram o ETF JEPI devido ao seu alto rendimento de dividendos, que é significativamente maior do que o do índice S&P 500. O ETF VOO de rápido crescimento rende apenas 1,25%, muito menor do que os 11% do JEPI.

No entanto, existem três razões principais pelas quais o ETF VOO é uma compra melhor do que o JEPI. Primeiro, é um dos ETFs mais baratos de Wall Street, com uma taxa de despesas de apenas 0,03%. Essa proporção significa que um investimento de US$ 10.000 custa apenas US$ 3 por ano para ser mantido. O JEPI tem uma proporção de 0,35%, custando um investimento semelhante de US$ 35. Esses custos podem aumentar com o tempo.

Em segundo lugar, o VOO ETF tem um longo histórico de desempenho. Ele acompanha o índice S&P 500, que está no setor há décadas. Como tal, investir no fundo tem menos riscos do que no JEPI, que foi criado há alguns anos.

Além disso, embora o rendimento de dividendos do JEPI seja maior do que o VOO, a realidade é que este último gera melhores retornos totais. Um retorno total é uma métrica que ajusta o retorno do preço de um ativo aos dividendos.

Nesse caso, o ETF JEPI teve um retorno de preço de apenas 0,28% nos últimos três anos, enquanto o VOO saltou 56%. Quando ajustado aos dividendos, o VOO aumentou 63%, enquanto o JEPI saltou 30% no mesmo período.

A mesma trajetória aconteceu este ano, com o ETF VOO subindo 3,88% e o JEPI caindo 2%. O retorno total do JEPI este ano é de apenas 1,63%, enquanto o VOO é de 4,24%.

Portanto, embora o JEPI tenha um rendimento de dividendos maior do que o VOO, seu retorno total é muito menor do que o VOO.

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