AeroVironment levantando capital novo é a sua deixa para vender ações da AVAV: eis o porquê

A AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) abriu em queda de mais de 7,0% esta manhã, depois de revelar planos de levantar cerca de US$ 1,35 bilhão em capital novo.

A empreiteira de defesa levantará US$ 750 milhões por meio de uma oferta ordinária de ações, com o restante proveniente de notas seniores conversíveis com vencimento em 2030, de acordo com seu comunicado de imprensa na terça-feira.

Apesar da ação do preço de hoje, as ações da AeroVironment subiram cerca de 135% em relação à baixa acumulada no ano.

Por que as ações da AeroVironment estão caindo na terça-feira?

A AeroVironment planeja usar esse aumento de capital principalmente para pagar dívidas com o restante destinado à melhoria da capacidade de fabricação.

Ainda assim, as ações da AVAV estão caindo principalmente devido a preocupações com a diluição.

Historicamente, as ofertas de ações tendem a reduzir a propriedade dos acionistas existentes e resultar em um declínio significativo no lucro por ação de uma empresa.

Além disso, as notas seniores conversíveis, embora não sejam imediatamente dilutivas, introduzem riscos futuros se convertidas em ações.

Além disso, o momento também levanta sobrancelhas: a emissão de ações ordinárias após uma corrida meteórica nos últimos meses sugere que a administração acredita que as ações estão totalmente valorizadas, se não estendidas demais, o que pode estar contribuindo para amortecer ainda mais o sentimento de alta.

Observe que a AeroVironment também não é uma ação de dividendos.

Por que as ações da AVAV dispararam nos últimos meses?

As ações da AVAV estão em forte tendência de alta por três grandes razões.

Mais recentemente, a empresa com sede em Arlington, Virgínia, relatou um forte 4º trimestre que fez com que o famoso investidor Jim Cramer o chamasse de "próximo Palantir de hardware".

Os investidores têm aplaudido a AeroVironment também porque gastou US$ 4,1 bilhões no início de maio para comprar a Blue Halo, que fortaleceu sua posição como líder em defesa em vários domínios, expandindo-se para áreas de alto crescimento, como espaço, cibernética e energia direcionada.

Finalmente, o presidente Trump assinou uma ordem executiva no mês passado para aumentar a produção de drones nos EUA e reprimir também os usos não autorizados, que muitos acreditam que continuará sendo um vento favorável para as ações da AVAV no futuro.

Vale a pena investir na AeroVironment hoje?

No entanto, os investidores devem observar que as ações da AeroVironment não estão baratas em sua avaliação atual.

Ele está indo para um múltiplo preço/lucro futuro de mais de 94 no momento da redação - significativamente maior do que várias ações de IA, incluindo a Nvidia, que está sendo negociada a cerca de 39 apenas na terça-feira.

As estimativas atuais de Wall Street para as ações da AVAV também comprovam as preocupações de supervalorização acima mencionadas.

Embora a classificação de consenso sobre o fabricante de drones continue sendo uma "compra", de acordo com o WSJ - a meta média de cerca de US$ 256 indica uma potencial "desvantagem" de 4,0% a partir daqui.

Em suma, o AeroVironment pode ser uma jogada atraente de longo prazo na inovação de defesa e na proliferação de drones nos EUA, os riscos de curto prazo vinculados à diluição, avaliação e momento do aumento do patrimônio podem pressionar as ações.

Os investidores podem, portanto, querer agir com cuidado enquanto o mercado digere essa mudança estratégica em meio a uma alta já agressiva nas ações da AVAV.