Investidores de varejo desafiam ventos contrários para negociar US$ 6,6 trilhões em ações no primeiro semestre de 2025

Apesar de um primeiro semestre contundente marcado por tensões geopolíticas e choques tarifários, os investidores de varejo continuaram a despejar dinheiro em ações dos EUA em um ritmo histórico, ressaltando sua crescente influência nos mercados financeiros.

Os investidores individuais negociaram impressionantes US$ 6,6 trilhões em ações nos primeiros seis meses de 2025, de acordo com dados da Nasdaq.

Desse total, US$ 3,4 trilhões representaram compras, enquanto US$ 3,2 trilhões foram em vendas – mostrando uma clara preferência por comprar quedas em vez de fugir do mercado.

Esse frenesi de compras se desenrolou em um cenário de volatilidade persistente.

A nova onda de tarifas de importação do presidente Donald Trump provocou temores de uma guerra comercial global, enquanto o conflito no Oriente Médio aumentou a ansiedade dos investidores.

Os principais índices responderam acentuadamente: o S&P 500 e o Dow Jones caíram em território de correção e o Nasdaq entrou brevemente em um mercado de baixa.

Compra em alta com força total

Mas os investidores de varejo não piscaram. Alguns investidores disseram que foi "o clima de investimento mais difícil" que já experimentaram.

No entanto, de acordo com a Nasdaq, as entradas líquidas acumuladas de indivíduos em ações individuais e fundos negociados em bolsa atingiram US$ 137,6 bilhões no primeiro semestre.

A Vanda Research, que rastreia os fluxos de varejo por meio de dados de atividades e opções de corretagem, estimou o número ainda mais alto em US$ 155,3 bilhões – o maior desde que começou a registrar os dados em 2014.

Isso supera o frenesi das ações de memes de 2021, quando os cheques de estímulo e o impulso especulativo renderam US$ 152,8 bilhões em seis meses.

A compra deste ano, no entanto, é mais direcionada.

De acordo com analistas da Vanda, o comércio de 'excepcionalismo americano' e uma quantidade recorde de compras em resposta às tarifas do "dia da libertação" de Trump impulsionaram o aumento.

Os fluxos de varejo se concentraram em nomes de tecnologia de alto perfil como Nvidia, Tesla e Palantir.

Enquanto isso, fundos vinculados a índices, como SPY e QQQ, também tiveram fortes entradas, refletindo uma abordagem de barra que equilibra a convicção de crescimento com a diversificação.

Os portfólios de varejo permanecem resilientes

Vanda relatou que os investidores de varejo despejaram uma média de US$ 1,3 bilhão no mercado todos os dias durante o primeiro semestre de 2025 – um aumento de 21,6% em comparação com as médias diárias em 2024.

Essa estratégia de compra agressiva produziu resultados.

De acordo com as estimativas da Vanda, o portfólio típico de varejo subiu 6,2% nos primeiros seis meses de 2025, quase igualando o ganho de 6,1% do S&P 500 no mesmo período.

Marco Iachini, vice-presidente sênior de pesquisa da Vanda Research, escreveu em uma nota:

Embora o sentimento institucional permaneça cauteloso, o entusiasmo do varejo parece não se deixar abater pelos ventos contrários macroeconômicos.

Se essa tendência continuar, os investidores de varejo podem desempenhar um papel fundamental na formação da dinâmica do mercado no segundo semestre, especialmente porque a política monetária, a inflação e a geopolítica permanecem em fluxo.