USD/BRL: Por que o real caiu e pode se recuperar

O real brasileiro caiu em relação ao dólar americano com o enfraquecimento das relações comerciais entre os EUA e o país. A taxa de câmbio USD/BRL subiu para uma alta de 5,58, seu nível mais alto desde 9 de junho. Ele saltou 3,37% em relação ao seu ponto mais baixo este ano.

Trump impõe tarifas ao Brasil

O real, as ações e o mercado de títulos despencaram hoje, 10 de julho, depois que Donald Trump impôs uma tarifa de 50% sobre todos os produtos do país.

O Índice Bovespa caiu para uma mínima de R$ 137.480, abaixo da máxima acumulada no ano de 141.547. Ele caiu para o nível mais baixo desde 30 de junho.

Outros dados mostram que os rendimentos dos títulos do governo brasileiro de 10 anos saltaram para 13,75%, de uma baixa de 13,46%.

Esses ativos despencaram depois que Trump enviou uma carta a Luiz Inácio Lula da Silva, presidente do país, ameaçando uma tarifa de 50% a partir de 1º de agosto. Ele citou os contínuos "ataques insidiosos do país às eleições livres e aos direitos fundamentais de liberdade de expressão dos americanos".

As tarifas fazem parte do processo em andamento contra Jair Bolsonaro, o ex-presidente que enfrenta um processo pelas ações após a última eleição geral. Trump está pressionando para que o caso seja encerrado, citando sua própria situação sob o governo Biden.

Em um comunicado, o presidente brasileiro ameaçou que quaisquer tarifas dos EUA serão atendidas com suas próprias tarifas. Os dados mostram que cada um dos dois países tem uma influência que poderia implantar.

Os EUA venderam bens no valor de mais de US$ 49,7 bilhões para o Brasil em 2024, enquanto o Brasil vendeu bens no valor de US$ 42,3 bilhões. Isso significa que os EUA têm um superávit comercial de US$ 7,4 bilhões com o país, dando ao presidente mais ferramentas para responder.

A ameaça de Trump de tarifas mais altas também foi uma resposta à adesão do Brasil ao BRICS, uma organização que ele não gosta. Ele vê a missão do BRICS como sendo minar os Estados Unidos. No início desta semana, ele anunciou que cobraria uma tarifa de 10% dos países membros do BRICS.

Taxas de juros do Brasil e do Federal Reserve

O conflito em curso entre o Brasil e os EUA ocorre enquanto os investidores observam os acontecimentos do Federal Reserve e do banco central brasileiro.

A ata do Fed divulgada na quarta-feira mostrou que as autoridades esperam dois cortes de juros este ano se a inflação continuar caindo. O banco deixou as taxas de juros inalteradas entre 4,25% e 4,50% naquela reunião.

O Banco Central do Brasil vem aumentando as taxas de juros nos últimos meses, empurrando-as para 15% em relação aos 11% mais baixos do ano passado.

Como resultado, o USD/BRL tornou-se um par de carry trade popular, com os investidores tomando emprestado o dólar americano para investir nos ativos brasileiros de alto rendimento. Esse carry trade continuará à medida que as esperanças de corte do Fed aumentarem.

Análise técnica USD/BRL

O gráfico diário indica que a taxa de câmbio USD/BRL tem estado em forte tendência de baixa nos últimos meses devido à situação de carry trade em andamento.

Ele formou um padrão de cruz da morte à medida que as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias se cruzaram. Ele formou um padrão de cabeça e ombros, um padrão popular de continuação de baixa.

Portanto, o cenário mais provável é uma quebra de baixa na taxa de câmbio do USD para BRL nos próximos dias. Como tal, o par provavelmente terá um colapso de baixa, potencialmente para 5,0. Essa quebra será confirmada se ele se mover abaixo do decote em 5.400.