Ação da SanDisk despencou: por que pode voltar a $2,000 em breve

O preço da ação da SanDisk entrou em um forte mercado de baixa, caindo da máxima histórica de $2,367 em junho para os atuais $1,271. Esse recuo ocorreu mesmo após o robusto relatório de resultados e as orientações para frente em meio ao atual boom da inteligência artificial (IA). Assim, o mercado de baixa vai continuar ou haverá uma recuperação em breve?

A ação da SanDisk caiu apesar do negócio estar em expansão

A ação SNDK caiu fortemente este ano, mesmo depois de seu recente relatório de resultados mostrar que o negócio está a todo vapor em meio ao boom da IA. 

A receita do quarto trimestre saltou para $8.97 bilhões, alta de 51% em relação ao terceiro trimestre e 372% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse crescimento a torna uma das empresas de crescimento mais rápido nos Estados Unidos.

O crescimento da receita da SanDisk decorreu de grandes pedidos de memória de algumas das maiores empresas do mundo. Ao mesmo tempo, a escassez levou a um forte aumento nos preços da memória, tendência que pode continuar no futuro previsível.

Por um lado, a Nvidia propôs um plano para captar $500 bilhões para financiar a construção de centros de dados de IA. Além disso, as maiores empresas no espaço de data centers, incluindo nomes populares como Meta Platforms, Microsoft, Apple e Alphabet planejam gastar mais de $750 bilhões este ano, e possivelmente mais no ano que vem. Parte desses recursos será direcionada para compras de memória. 

A SanDisk já está esgotada para o ano, e a administração acredita ter visibilidade de vendas para os próximos quatro anos. Isso significa que espera que o crescimento de receita continue nesse período.

A empresa também se tornou altamente lucrativa, com o lucro líquido subindo para $6.9 bilhões ante um prejuízo de $23 milhões no mesmo período do ano anterior. 

Os analistas estão muito otimistas quanto ao crescimento da empresa. A estimativa média é de que a receita suba 363% para $10.7 bilhões. A receita do segundo trimestre deve saltar 305% para $12.27 bilhões.

Para o ano, a receita da empresa deve subir 141% para $48.9 bilhões, seguida por $58.2 bilhões no ano seguinte. O EPS deve saltar para $213, seguido por $265 no ano seguinte. 

SanDisk está fortemente subvalorizada 

Há sinais de que a empresa está fortemente subvalorizada, o que explica por que a maioria dos analistas está otimista com a companhia. Por exemplo, a ação negocia a um P/L a termo de 5.8, o que lhe confere avaliação A+ no Seeking Alpha. Esse múltiplo é muito inferior à mediana do setor, de 23. Seu PEG a termo é de 0.14.

A métrica rule of 40 da empresa também é muito superior ao parâmetro de 40. Ela apresenta crescimento anual de receita a termo de 141% e margem líquida de 56%, resultando em um múltiplo de 197%. 

Principais analistas têm perspectiva otimista para a empresa. Cantor Fitzgerald tem rating 'overweight', enquanto a Argus elevou o rating de 'hold' para 'buy'. A Bernstein reiterou rating 'outperform'. O preço-alvo consensual entre analistas é $1,853, alta de 45% em relação ao nível atual. 

Análise técnica do preço da ação SNDK

Gráfico da ação SanDisk | Fonte: TradingView

O gráfico em timeframe diário mostra que a ação da SanDisk tem técnicos favoráveis. Formou um amplo canal descendente, com oscilações superior e inferior desde 16 de junho deste ano.

O canal faz parte de um padrão de bandeira de alta. Permanece acima da Média Móvel Exponencial de 200 dias (EMA), sinal de que os compradores ainda estão no controle. Também formou uma divergência de alta, já que o Índice de Força Relativa (RSI) continuou subindo.

Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, potencialmente até o nível psicológico de $2,000. Uma queda abaixo da EMA de 200 dias invalidará a perspectiva de alta.